操,中国恒大疯了!

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  文章来源:老邓说股

  5月24日港股03333中国恒大疯了,暴涨17.42%!

  再看看2015年6月份股灾以来的走势,可谓屡创新高:

  恒大,许家印,疯了!

  那么,恒大到底有什么超级利好呢?

  近期的一个利好是友邦吊顶(002718)5月23日发布消息:与广州恒大材料设备有限公司了签订战略合作框架协议,友邦为恒大生产集成天花吊顶!恒大材料承诺,在2017~2019年期间向公司采购总额不少于5亿元。2017-2021年恒大材料意向采购总金额约10亿元。

  说实在的,区区10亿元级别的采购,对恒大算什么利好?何况这个利好更是友邦吊顶的。

  更大的利好是摩根士丹利发表报告,给予恒大“增持”评级,目标价12元。大摩的理由是:预计2016~2019年间的中国恒大负债比率会大降,同时盈利可能有年复合增长56%。大摩还提到,中国恒大将会在8月公布中期业绩以及计划在内地A股借壳上市,均有机会成为股价催化剂。同时管理层表示2017年6月可能再引入第二轮策略投资者

  花里胡哨的预期不少,但财务指标才是硬道理!现在,我比较一下恒大和大A股的600606绿地控股的财务指标!恒大的指标截止到2016年底,绿地的指标是2017年一季报,和股价有关的截至到2017年5月24日。为了便于计算,一些一季报数字我简单乘以(或除以)4,以估计全年数字。

  好了,上货!红色为好,黑色为差:

       中国恒大  绿地控股

市盈率     26.74    8.18

市净率      3.08    1.53

市销率      0.64    0.37

2017年一季度销售金额(亿元)

        1134.1    625.0

(但恒大的销售金额和营收之间存在较大差值)

市值(亿元) 1521.70   878.54

市值和一季度销售之比

        1.34    1.40  

存货(亿元) 6588.57   4881.9

市值存货比   0.231    0.178   

净资产收益率 11.51%   18.12%

资产负债率  85.75%   89.24%

归属于母公司所有者的净利润增长率

        -51.3%   18.9%

2016年经营现金流(亿元)

        -58.61   -43.57

      (绿地一季报是)27.93

长期(非流动)负债合计(亿元)

         4249   2056

年营收(亿元)  2114.4  2350

(这里绿地的年营收是一季报乘以4)

长期负债除以年营收的比值:

         2.009  0.875

  别看这个表不大,我可算了半天!

  从中可以看出,恒大只有两项超过绿地,但是其他各项,都全面落后于绿地!那么,恒大为什么涨的这么凶呢?

  真正的超级利好是:恒大在3月份的“展望未来”,以及要借壳深深房(000019)登陆A股!

  3月10日,恒大公告了2017~2019年的三年发展计划。其2017~2019三年的营业收入和净利润,将分别达到2800亿、3480亿、3800亿元,以及243亿、308亿、337亿元(请注意,这不是“归属于母公司所有者的净利润”)。而2016年,这两个值分别是2114亿和176.17亿。也就是说,如果计划能完成,2017年的营收和利润增速,应该在32~37%左右。以后的增速会逐渐降低到10%左右,但仍然相当惊人。

  老邓认为,这个极其乐观和进取的计划,应该是近期恒大大涨的主要原因。

  可能有人会说:不是严厉限购了吗?恒大怎么还敢给自己定这么高的目标呢?

  对此,恒大集团董事局副主席、总裁夏海钧表示,因为限购,不少人怀疑房地产企业是否会萎缩,其实房产销售10万亿规模是基本确定的。大的龙头企业业绩增长,集中度不断增长,前10的门槛将达到4000亿元,甚至达到6000亿-7000亿元的规模。

  此外,外界关注的恒大分拆回归A股,已经获香港联交所批准。本来说4月份上市,后来拖到5月14日,现在又往后拖了。可谓好事多磨。一旦借壳深深房上市,获得一笔几十或上百亿的资金,又是一个利好。

  在本文结束之前,顺便说说另一只内地港股地产股:02007碧桂园的表现:5月24日又涨了3.75%。可以这么说:5月24日香港绝大部分地产股都是飘红的。领军企业,就是恒大!

  中国,恒大!

  绿地,控股……

  绿地会大涨吗?我也不知道。但我知道的是,绿地,目前7.2元的价格,已经到底了。

  By the way,股市越低,反而越要进场,而不是跑掉。要不是媒体拿加息吓唬大家,很多股票早就是金子,看看其成长性,过去哪儿能那么便宜?某知名券商提供的手续费【万1.5】(包括规费)的超低费率(虽然没有取消最低手续费5元的限制,但购买ETF的最低5元手续费限制被取消了),点击阅读原文,还能继续注册,算是一个小小的福利吧。

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文章转载自微信公众号:百态人生大观澜

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