股市:最暴力的拉升即将到来!
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时值2015年末,经过认真思考,邓元杰认为:最暴力的拉升即将到来!
2015年6、7月份的股灾一地鸡毛,迄今为止,股市大的走势是这样的:
第一阶段,7月初国家队猛吃猛拉(升),股市暂时回到4100点左右。
第二阶段,国家宣布救市任务完成,不再进货,股市猛烈下跌然后缓慢上涨,然后继续猛烈下跌,并于8月26日下探2850点,以后总体震荡上升,如下图所示。
事后分析,7月初的股灾基本上打爆了95%加杠杆的。随着企稳走强,一些人再加杠杆,但随后的暴跌让绝大多数人彻底放弃了幻想,我估计在2850点时,被打爆的已经至少99%。老夫顽强无比,属于最后清仓的,因为已经快被打爆了。其实我还能坚持,但我的融资公司快被打爆了,它有两只高位停牌股始终没开。股市的走势以及融资公司的悲惨前景,让我彻底放弃了在民间的杠杆。我的清仓点位是2950点。事后证明,这接近局部的最低点。
这次股灾给我的教训太深刻了,也见闻了很多很多,知道了很多猛料。但这些猛料迄今无法公开,邓元杰准备揉搓加工,写在即将在此公众号发表的小说《坐庄》中。事先我在网上搜索了,过去的股市小说也不少,但基本上属于隔靴搔痒,缺乏股市和财经的“硬知识”和足够多的猛料,至少不够丰富。老夫将用自己的全部心血,去书写这部根据真实故事改编的小说,敬请期待。
回到股市。第三阶段是2850点以来的稳步上涨。在股灾以及后来的过程中,央行一共三次双降(6月28日、8月26日、10月24日),基本上两个月一次。
期间,很多重要板块的走势耐人寻味:
1、大盘股由于前期滞涨以及国家队救灾,在第一轮股灾中下跌并不严重,但第二轮股灾中普遍补跌。银行、券商、保险股,基本上在8月下旬达到最低点。之后,金三胖的涨幅总体上强于大盘,在大盘上涨不足30%的情况下,均涨幅在40%左右,个别举牌股(如浦发银行)已经创了新高。
2、地产股全年强势。招商地产是最好的代表,万科由于前期的管理层打压以及后期的姚振华杀入,也走得不错。到2015年12月份时,不少地产股已经创下新高。
过去一直在说地产股库存巨大,年底更是把去库存当成了一场“歼灭战”。但在不断看空声中,地产股却是2015年的最强势板块之一。在大板块中可谓最强。事后分析原因,我认为只有大通胀前景,才敢让主力大规模进货。而在此之前,主力频繁制造利空,目的是让散户离开。
3、有色指数(000819)从3523涨到4801,涨幅22.7%,落后于大盘,但总体稳健;化工(880335)从945涨到1399,涨幅48%,强势。
4、煤炭、钢铁、石化极弱。鞍钢股份(000898)、山东钢铁(600022)仍在2850点的价位徘徊,主要原因是产能严重过剩;两油仅比最低点高10%左右。煤炭指数(000820)从2192涨到2481,基本10%,主要原因是油价低迷。
5、电力(880305)在徘徊,因为过去两年在电改以及油价下跌的背景下涨幅太猛。电力板块的走势如下图所示。
写到这里,我觉得电力板块给我们的启示是:(1)底部蓄势很久,长达六七年。(2)一年多涨2.5倍,也就是说,股价是过去的3.5倍左右。原因很多,初期肯定是大为低估和充分洗盘的,然后又有较多题材,前景也看好(重组、煤炭价格疲软、电力企业自主发电等等)。(3)但随着2016年电价下调,电力板块的长年熊市,我认为已经开始了。至少在未来相当长的时间没有什么机会。
6、医药生物(000808)。在2015年6月之前的两年也很强,大约涨了两倍,然后从14370跌至创下8224左右的局部最低位之后,在2015年12月25日收盘指数是10703,涨幅30%,稍微强于大盘。
在过去十几年,医药股始终是长牛板块。但鉴于2014~2015年涨幅巨大,我认为在2016年应该不温不火,至少不会比指数强太多。
7、软件服务(880493)。2012年到2015年6月相当强,从542点涨到5342点,十倍!这才是过去三年的最牛板块!很遗憾我一直没有重视它。股灾以来先跌到2049点,跌去60%左右,然后又涨到12月28日开盘前的3354点,涨幅60%多。鉴于其最近一个月是横盘走势,没有跟随大盘上涨,因此我认为这个板块中长线希望不大。
软件服务为什么过去那么牛?事后总结我认为:(1)貌似前景不错,炒作热点很多。但业绩总体一直高估,可以说是最高估的板块。(2)之前大涨,长期调整。从05年的137涨到08年初的786,然后又跌到08年11月份的258,再涨到2010年4月份的1035,调整两年之后开始发力。此板块似乎三年多为一周期。(3)2013年以来新班子上台,大力提倡“虚拟经济”和“新经济”,对炒作有促进作用。
软件服务太牛了。但我随便看了一些股票,高估得一塌糊涂。中期我绝不参与。
8、元器件(880492),从2012年到股灾前基本涨幅四五倍,然后下跌50%,再反弹50%;电气设备(880446)之前也差不多,但后期反弹幅度为40%。大牛板块应该过气了。
9、汽车板块(880390)。从2012年到2014年缓慢上涨,从577涨到800点左右。然后从2014年6月份开始发力,涨到股灾前的2157点,相当不错。股灾后下跌至1119点,基本上一半,现在1670点,涨幅50%左右。而且从其后期表现来看仍然比较强势。如下图所示。
以上就是市场中占比主要板块的表现。现在说说创业板。创业板从2012年12月份(新班子上台)的585点涨到2015年6月份的4037点,涨幅巨大,不次于按行业划分的软件服务太多。股灾以来先跌到1779点,现在涨到2794点。我认为创业板的趋势和软件服务差不多,因此在未来中期也不会参与。中小板也差不多。当然,这是按板块而不是行业划分的。因此不排除仍有大量好股。
总结分析:股灾时,前期大涨的板块跌幅也最为巨大,后期反弹幅度也较大。但总体来看,我认为过去几年大涨的板块潜力已经不大了。由于2016年继续采用扩张的财政政策,并且把重点重新转回房地产等传统行业,因此机会在主板。
在主板中,和07年的高点相比,资源股尤其是有色股,以及个别其他资源股,按照“资源市值比”来看,普遍只有07年高点的10%左右,个别股票只有6%甚至更低。在大通胀的前景下,我认为这些股票最具潜力。考虑到前期银行、券商、地产表现相当不错,因此我认为,最暴力的拉升即将展开!
当然,前途是光明的,道路或许是曲折的。所谓“即将”,或许是今天,或许是半个月乃至一个月之后,而且在大幅拉升中或许有激烈的调整。我,也可能看错。
文章转载自微信公众号:百态人生大观澜
