国家对金融市场和楼市的真实态度

  上一篇《特朗普的大棋》,我花了很多时间。有些朋友说太长,有点散乱,是这样。因为写完之后我发现此文可以分为三篇文章:《从特朗普当选看历史和当下思考的不同》,《特朗普的大棋》,以及《股市看多的进一步理由》。每篇的篇幅都不算很小,都可独立成篇了,但我写了好几天,最后塞到了一起。


  现在特朗普的美国,已经成了我国内政外交最为重要的因素,所以此文非常重要。但是奇怪的是在评论中,毛主席却成了焦点。这方面不必多说,反正每隔一段时间,我都会真心实意地挺毛,而不是像有些人那样貌似挺毛,其实却不敢宣传毛,甚至是反毛。

  春节期间,我国也发生了大事,可谓“于无声处听惊雷”。什么大事?我偏偏不说,因为说了等于惹麻烦。明白的自然明白,不明白了就多从其他渠道获取信息吧,我真的没办法。有一个成语,叫做“大音希声”,还可以及加一个“大象无形”,大家自己体会吧。我就分析一下一些貌似很重要的财经信息。它们占据了财经头版,也算很重要了。

 第一条:上周央行提高MLF等利率,提高逆回购利率 

  春节之前搞过一次,没想到春节之后立刻搞了第二次,意味着什么?

  老邓认为,我国金融政策的反应有点慢,基本上是看美国行事。美国要加息了,去年12月份来真的了,我们也就跟着加。不过,现在特朗普肯定是希望弱势美元(理由请看《特朗普的大棋》),美联储2月份也没加息,那么我们的政策以后又会怎么变呢?

  老邓认为:不必有什么担心。我国现在是加息放水,也就是做出加息的姿态,但手里放水不停。春节前对五大行的定向降准,据说还有两个星期就要到期,媒体放出舆论,说两周后又要收回6000亿左右。这都是吓唬人的,目的是利空云集,让散户交出筹码。

  我对国家金融政策的解读是:

  1、国家希望做出表率,适当提高流通中的利率水平。

  2、加息放水,对于股市,伴随着密集的IPO,是希望进一步打击高高在上的创小板、垃圾股。考虑到股市要维稳,反而更加利好于主板蓝筹。

  3、为什么要打击创小板呢?为什么要做大做强国企?大家可以自己思考。

  4、对于国债价格,肯定会进一步打击。

  5、进一步去杠杆绝不会让钱变少,理由见上一篇文章,这是老邓的真知灼见,呵呵。

  6、两周之后央行会收回对五大行的定向降准一个点吗?我的分析是:不会。甚至会进一步对更多银行开放定向降准。请注意这是我的预测,我认为很有可能实现,因为假如收回的话,等于从市场上撤回6000亿,后果是灾难性的,不符合维稳的意图。所以现在媒体拿这个出来吓唬大家,就是想让大家放弃手中的优质筹码。

 第二条:国家对楼市的态度 

  先是合肥等城市房价下降,房东闹腾,刷了几天屏。对这些消息老邓觉得很正常,因为过去见多了,而且凡是热门城市的房东开始闹腾,希望政府稳定房价,基本上等于见底。

  上一次是2008年,我记得孙宏斌在北京开发了一处房产,奥运会之前卖得不错,但之后房价走低,有业主闹腾,甚至要退房。事后当然证明:退房的肠子都悔青了,而闹腾的,事后也比较脸红,因为房价涨了四五倍。

  我国,正在对房价越来越低调。甚至我都怀疑,之前几个热门城市房价下降,是在找台阶下。因为1月24日就传出消息,中国指数研究院和易居中国,已经停止发布每月的房价数据,且“原因不明”,消息来自路透社。

  此消息是真是假呢?现在是2月初(2月5日),两家都没给出1月份房价数据。

  老邓认为,在未来一段时间(难以估计时长),国家会继续压制京沪深,但对周边地区会比较容忍。也就是说,对京津、长三角、珠三角的其他城市,容忍度提高。这大概是因为限制房价已经取得了“阶段性成果”(媒体已经大肆宣传了一些城市房价的下降),也可能是因为大势就是大势,难以阻挡;或者,面对内外形势所必须做出的权衡吧。总之原因多样,但我认为这是大概率的。

  而且,老邓认为特朗普的新政让京沪更涨。嗯,我承认先说出这一点的是“财上海”,我看后眼睛一亮,深以为然。现在特朗普排斥移民,虽然貌似主要针对穆斯林,但迟早、而且已经针对越来越多的国家,尤其是我国了。尤其是中美之间的贸易关系已经大局已定,所以不必有任何幻想。我们在美国有大量高端人才,硕士博士一堆,不能在美国能去哪儿?相当一部分会回到我国,回到京沪深,从而进一步抬高房价。

  我相信这个趋势,而且相信高层也会看到,知道控制房价越来越难,所以就会降低控制房价的调门吧。而京沪深继续坚挺甚至领头上涨,对于长珠三角、天津,对于其他省会和热门城市,又会形成怎样的带动效应?可想而知。

  我之前的文章说过,9月份之后房价肯定涨,但如果很多人提前在夏天买房,那么,这个时间就会提前。

 第三条:大宗商品 

  前一段时间铜大涨,既有基本面的原因,也有智利铜矿大罢工的影响。尤其是在春节之前,罢工导致我国铜业股带动有色雄起。我在春节前的文章中说过,涉及股票操作,我卖掉了江铜,买入或增仓了中石化和某只金铜混合的有色股。这纯属看江铜短线涨得多的一种短线操作,但我认为,铜的基本面没变,也就是继续看好。而且鉴于国内外局势,我对黄金越发期待。综合考虑,我现在在有色股中,最喜欢的是金铜混合股,算是左右逢源吧。铝业股也很好当然这是我的个人操作和想法,仅供参考。而且我的主要仓位,还是……地产股。

  说大宗商品的价格,必须考虑全球供求、美元和人民币走势,这是个很复杂也很宏观的话题,根本不是一篇文章能说清的,而且大宗商品也有很多,都要单独分析。不过总的来说,既然我认为美国也要基建,美元也会走弱,各国都要军备竞赛,那么对大宗商品肯定是利好。今年这种“外生性通胀”一定会来,对我们过去几年的各种措施,对今年的严控通胀的举措,包括貌似加息的措施,简直是莫大的讽刺。我们的形势非常严峻,但我们却只能看着而无能力为,然后就是顺势而为……

  不过请大家放心,今年秋天之前,至少是夏天之前,人民币对美元会基本保持稳定。之后……,尤其是一二线房价抬升会继续抬升通胀,那么对于大宗商品,我也是战略看好,尤其是以人民币计价。

  这个号以后我三四天写一篇文章,因为都是宏观和务虚的东西。比如,决策的境界,如何看决策境界的高低?这个问题比较虚,但或许大家会有兴趣,下一篇我会谈谈。

  邓元杰,财经评论人,国际局势、股市、楼市研究者。关注公众号“元杰财经”,可以获得邓元杰最新的研究成果。原创不易,点与分享,是对本公众号的最大支持。

文章转载自微信公众号:百态人生大观澜

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