看懂了这个，你就看懂了2016年的股市！

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　　我承认我用了标题党，但另一方面，我又认为我这篇文章是当之无愧的！为什么？请听我细细道来。

　　上一篇文章《1月4日的大跌与熔断机制详细分析》是我被开盘第一天的走势打蒙之后看了几十篇文章，又强迫自己大开脑洞想了六七个小时，才写出来的。1月4日当天，大部分文章都把股市大跌归咎于熔断机制，只有少数人认为股市怎么走和熔断机制无关，或者关系不大。这个观点当然是正确的，但熔断机制到底会对股市产生什么样的影响？新形势下又该如何博弈？我认为我当时的思考，也就是当天深夜写的这篇文章，是最为深入的。

　　写完之后第二天，才看到另一篇让我脑洞继续大开的文章：《“磁吸效应”加大波动性是熔断机制最大的软肋：一份来自证监会系统的研究报告》。此文的内容可能以前已经有所披露，但我没看到。此文披露了几点重要内容：

　　1、证监会在2015年7月决定推出“熔断机制”时，已经知道了磁吸效应。也就是说，专业人士早已对熔断机制对涨跌的影响，做了深入研究，证监会早已心里有数。

　　2、 什么是“磁吸效应”呢？磁吸效应就是实行熔断机制（包括涨跌停板）之后，大盘（或重要指数）股票涨跌的幅度如果接近熔断的边缘，同方向的投资者由于害怕流动性丧失，从而会抢先交易，而反方向的投资者为等待更好的价格，从而会延后交易。由此，造成整体走势加速达到熔断点的现象。直观来看，当大盘走势接近熔断时，会快速达到熔断，好像熔断点附近存在磁吸力一样，所以称为磁吸效应。

　　1月4日的走势，完美地演示了磁吸效应：下午开盘13分钟就直奔5%熔断而去，复盘之后六分钟就直奔7%熔断。也就是说，当下跌到接近5%或7%的熔断点时，割肉或者想获利了结的人，由于害怕触发熔断而不能交易，会很想在熔断之前抢先卖出；而想“抄底”的人，由于洞悉了卖出方的心理，反而不会马上买入。所以在接近下跌熔断点时，大量卖盘找不到买盘，会很快触发下跌熔断，这就是“磁吸效应”。

　　因此，在下跌趋势中，熔断会产生更大恐慌。而在上涨趋势中，熔断会让人更加狂热。

　　原来这种现象有个名称叫“磁吸效应”，而且证监会早就知道，我相当震惊！

　　震惊之余，我发现我在《1月4日的大跌与熔断机制详细分析》中，也得出了这个结论，只是没有冠名“磁吸效应”而已。也就是说，我独自分析得出的结论和前人的结论是一样的，这让我信心大增！

　　既然证监会知道熔断机制的“磁吸效应”，我在冷静之后，马上想到两个问题：

　　1、为什么把熔断点定位为涨跌5%和7%，而不是美国的10%呢？要知道，熔断限度越小，就越容易触发熔断，让人恐慌或狂热。难道证监会想继续折腾散户？

　　2、为什么针对“沪深300”指数而不是整个大盘指数的涨跌幅，设置熔断机制？

　　很显然，证监会这么做是有意为之。但背后的深刻原因是什么？

　　我又想了几个小时，想明白了。先别忙看“答案”，呵呵，我们先看看1月5日的股市走势吧。可以分以下四个阶段：

　　1、在上一日磁吸效应导致的恐慌气氛下，早盘大幅低开。上证低开3个点，深成4个点，中小板和创业板4个多点。开盘确实足够恐怖。

　　2、旋即低开高走，然后到上午11点半一直横盘震荡，貌似要向上突破。这种走势，既让早晨割肉的人后悔不迭，也在鼓励人们“抄底”。

　　大多数人抄什么底呢？主板还是创小板？

　　查看全天成交量吧：沪市3284亿，深市4831亿，其中中小板2112亿，创业板1226亿。也就是说，1月5日创小板的成交量是3338亿，两市主板的成交量是4777亿。现在创小板的成交量已经占了主板的70%！考虑到1月4日创小板大跌，1月5日尾盘创小板又跌下去了，因此可以合理推测：散户参与创小板的相当多。而主板的跌幅较小，加上国家队在抄底主板蓝筹，以及前期险资频频举牌（主板为多），因此另一个结论是：主力正在主板吸筹。

　　当然，这是根据盘面和成交量得出的结论，未必正确。但我马上就会给出更多理由，来支持这个结论。现在1月5日的走势还没看完，我们继续。

　　3、下午开始下跌跳水。尤其是下午两点之后再次跳水，创业板跌破5%，很多人的神经再次崩溃，担心又一次熔断到来。因此磁吸效应再次发挥作用，各种指数快速下跌，人们纷纷割肉。

　　4、但是下午2点15分之后，沪深300指数在下跌2.56个点时顽强拉起，没有跳水触发5%熔断！收盘时，沪深300指数居然上涨0.28%，而上证微跌0.26%，深成跌1.36%，中小跌1.28%，创业跌2.99%！

　　为什么？

　　很显然，主力在利用人们对下跌熔断的恐慌心理，在大幅下跌时有选择地吸货。这是熔断机制下的新玩法：在逼近下跌熔断时吸货，然后拉起来；相反，以后肯定会在逼近上涨熔断时出货，然后打下去。

　　看看沪深300成分中的股票走势吧：上涨143家，基本上是电力、钢铁、黄金、煤炭、汽车、银行、家电、医药股，蓝筹为多。平盘（包括停牌）19家，下跌138家，大多数跌幅都在3个点之内，跌幅超过4个点的有42家，大多数是传媒、除黄金之外的有色、网络、电商股。因此可以得出结论：主力确实是在蓝筹上吸货。只是有色今天表现比较特殊，比其他蓝筹衰得多。

　　当然，可能有人会说这只是一天的走势，说明不了什么。所以我们还是回到上面两个问题：既然证监会知道熔断机制的“磁吸效应”，为什么把熔断点定得那么小，又为什么针对“沪深300”指数而不是整个大盘指数呢？背后深刻的原因到底是什么？

　　深刻的原因是：高层正是想利用以沪深300指数为核心的熔断机制，控制整个大盘的走势，引导各路机构回到主板。

　　想一想熔断机制推出的背景，一切都明白了。

　　2015年6、7月份股灾的原因，高层心知肚明，那就是公募基金和券商乱来。先是基金长期恶炒创小板，然后是券商大搞融资融券，然后基金更加肆无忌惮，“抱团取暖”恶炒创小板，远离主板蓝筹尤其是银行股，哪怕银行股的市盈率已经不到5，哪怕地产股已经极为低估，哪怕还有很多早就低估的蓝筹，基金们仍然不愿意进入，仍在不断撤退之中。但云集创小板以后怎么退出呢？所以金融权贵们在2015年3月份鼓动证监会推出了裸做空机制，然后6月份就开始大肆做空了。所以高层很清楚：这次几十年一遇的股灾，是基金和券商们合谋搞的。基金和券商太过分，不听话！

　　但这个话又不能明说，毕竟公募基金和券商都在证监会领导之下。如果说出来，既显得下面不听指挥，又显得证监会以及更高层很不专业。那么如何扭转公募和券商自营盘的恶炒之风呢？除了中金、证金国家队进入救市（主买蓝筹），一个重要举措就是熔断机制！

　　熔断机制，我在《1月4日的大跌与熔断机制详细分析》已经分析过：如果熔断点设置得较小的话，会促使价值回归：高估的下跌，低估的上涨。1月4、5日的股市走势，不正说明以前的创小板大为高估了吗？现在熔断机制以沪深300指数为基础，更说明高层想用这个来指挥整个大盘。

　　创小板我始终认为高估，并多次给出理由。在《1月4日的大跌与熔断机制详细分析》中分析了高估的原因，再次给出大幅下跌的理由：

　　1、经过几年的折腾，很显然大多数新兴产业并不成功。

　　2、中国经济又在减速。

　　3、在央行收紧货币的情况下人民币仍然在贬值，所以大幅高估的创小板，存在向下修复估值的巨大动力。

　　实际上，当熔断机制决定推出后，保险资金纷纷举牌优质蓝筹股（包括银行、地产股），难道不是先知先觉吗？险资貌似冒进，其实对政策理解得很深刻。险资们的行为，对公募基金也产生了深刻影响。但由于前期深度参与创小板以及各种“先锋”产业，因此需要更长的时间退出，盘面上还得做得很强，以便吸引散户买入。但是，当2016年1月4日正式推出熔断机制后，一切都图穷匕见了。

　　当高层的意图越来越为人所知，当险资的行为越来越明显，公募和券商自营盘，真的有胆子敢和高层对着干吗？1月4、5的走势，已经说明了一切。当然，未来几天创小板是否有反弹，我不知道。我知道的是，创小板、垃圾股的好日子，在未来一段时间已经结束了。看看创业板的k线，破掉前期局部底部1779点，可以说是必然的。

　　所以2016年的股市，必然是以主板为基础的优质蓝筹股！这不仅是高层的意图，而且很多主板蓝筹早就大为低估了。为了保就业，高层又必须促进实体经济，所以考虑到所有这些因素，2016年的股市走势不是一目了然了吗？

　　写到这里，我看了看李大霄的微博。自2005年以来看对所有大趋势（注意是“大”趋势）的李大霄，1月5日下午到晚上发的微博如下：

• 下午2点24分：婴儿底2稍稍下移到3189.6。（元杰博闻注：此时正是股市最恐慌的时刻，沪市在2点14分创下的最低点正是3189.6。然后反弹，李大霄写了此条微博。）

• 下午2点26分：我宣布：3189.6是婴儿底2。（元杰博闻注：再次确认。）

• 下午3点21分：买股票，只能在钻石底大买，婴儿底1小买，婴儿底2微买，其他处别买，在我喊突破时更加不能买，而且买只能买好股票。切切。（元杰博闻注：李大霄幽默呢，呵呵）

• 晚上7点45分：婴儿底2，我尽力了，比较累，申请停博，大家同意么？

• 晚上9点39分：重大预测：蓝筹股酝酿战略大反攻。（元杰博闻注：我也是才看到这一条。我邓元杰一向独立思考，这次和李大霄算是基本同时想到一起了。）

　　当然，李大霄没有给出理由。我的本文以及上一篇文章，则给出了深刻、详细的理由。我知无不言，言无不尽，愿意写出我的全盘思路。我不敢保证我是正确的，但我相当有信心。

　　每个人都要独立思考！股市有风险，投资需谨慎。

文章转载自微信公众号：百态人生大观澜