世界大棋局（5）：石油博弈

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　　石油是当今世界第一能源，所以各国在中东博弈得十分激烈。从供需来说，油价已经毫无指望了。因为自从美国在08年发动“页岩油革命”以来，已经对世界石油市场产生了深远影响，现在中东各国早就不是产量老大了。2014年，世界产油第一大国是俄罗斯，5.217亿吨；第二是沙特的4.862亿吨，第三美国的4.317亿吨，第四是中国的2.098亿吨，第五加拿大1.793亿吨，下面是伊拉克、科威特、伊朗、阿联酋等中东国家，然后是委内瑞拉、墨西哥、巴西等拉美国家。更详细的数据如下图所示。

　　从这些数据可以看出：排名前三名的国家：俄罗斯、沙特和美国，产油量远高于其他国家，所以对于油价最有发言权。从产量上看，这三个国家属于一个级别，都比后面的强很多，但这三个国家的利益并不相同甚至是对立的。所以虽然中东各大产油国仍然十分重要，但以沙特为主的欧佩克已经不可能控制油价了。

　　油价已经不可能由一个巨头控制，是本文得出的第一个结论。虽然2015年以来油价下跌幅度巨大，美国的产量已经相对下降，但现在世界油价已经不可能由一家控制，是明摆着的。

　　接下来会发生什么？

　　按照“阴谋论”的观点，沙特等中东国家维持产量是想搞死俄罗斯。但我不赞成这个说法。油价从80美元落到40美元，沙特一年的收入大约损失900多亿美元，美国能给沙特多少东西能弥补这900多亿呢？这还只是一年。如果油价低迷个三五年，美国岂不要给沙特“补贴”几千亿美元让它帮助自己遏制俄罗斯？所以说这是不可能的。实际上，现在市场上已经没有绝对的产油老大，所以各国在石油产量和价格问题上，都有自己的“最优立场”。油价从80美元之上回落到2015年12月份的40美元左右，可以分以下几个阶段。

　　第一阶段，美国确实想推进“页岩气革命”。当油价在80甚至100美元以上时，美国人看到了开采页岩油的经济效益，当然要大力推进。而且关键是运输成本比从中东进口节省很多。所以只要有利可图，甚至在微亏的情况下，美国的页岩油产量只会增加，不会减少，而且越多越有规模效益。现在，美国石油产业已成规模。

　　第二阶段，俄罗斯、沙特等其他国家，都是传统产油大国，石油是赚取外汇的主要渠道。当世界石油市场被美国、加拿大拿掉一大块，当美国大幅降低了从中东的进口之后，此时各国都陷入“囚徒困境”。大家的产能都大大超过销售，如果制定限产条约，谁不遵守谁就占便宜。所以他们无法达成限产保价协议，油价只能大幅下跌。

　　第三阶段，当油价回落到每桶65美元时，很多国家都觉得这就是“底”了，因为这是美国页岩油的成本价。跌破成本价你还敢开采吗？

　　但美国人说：敢！因为美国页岩油有很多人投资，这些人还想通过降价相互逼死对方呢。这不是没有先例。1840～1870年代，当时电报和电话绝对是先进技术，在美国的发展尤其迅速。但美国人并未从中挣到钱，而是在市场经济环境中拼命打价格战，美国的长距离电报和电话通信的几大巨头都在不断追加资本，想逼死对方，亏损20多年！各位能想像这种结果吗？最后各方巨头发现势均力敌，都亏不下去了，于是在1877年成立美国电话电报公司（AT&T），从此开始了八十年赚大钱的垄断生涯。

　　所以美国人不仅不怕打价格战，而且他们能坚持很久。更何况后来分析人士发现，美国页岩油的综合成本不到50美元，生产成本更是低至25美元左右

。所以指望油价到65美元就让美国人停止开采，根本不可能。于是油价继续下跌，进入第四阶段。

　　第四阶段是油价跌破50美元，直奔40美元，彻底进入恶性竞争阶段。因为40多美元是俄罗斯的综合成本线。

　　油价在2015年短暂上冲60美元之后，又不断阴跌到40多美元，2015年8月份甚至达到最低价37.75美元。此时俄国能不急吗？其实，俄国的开采成本是每桶20多美元，比美国页岩油低。但是俄国还要靠这个收税增加收入，没有税收国家吃什么？油价再降也不是不行，但税收会降低更多（否则石油公司都亏本），俄国的财政收入将会雪上加霜。所以我们看到，9月份俄国就出兵叙利亚了。

　　也就是说，油价长期低迷，俄国最先挺不住，当然要最先采取手段。俄国出兵叙利亚表面上是反恐，实际上当然是为了控制油价，因为法国发生大规模恐袭是11月份，当时还有两个月呢，英法德三国都不想在中东反恐，俄国急什么？所以从反恐角度来看，俄国完全是皇帝不急太监急，根本目的当然是为了石油。石油博弈，至此进入战争阶段！

　　靠，为了油价能打仗吗？当然了。各位读者，我们在历史书上经常能看到这样的话：某国经济遇到困难，迫切需要转移国内矛盾，于是发动战争，并勒索战争赔款。如果几个国家都有这样的需求，就会挑起大战甚至世界大战。

　　现在的世界正在发生这样的大事。11月份，明面上的参与国家是俄罗斯、叙利亚，还只是“星星之火”。但是11月底到现在（12月初），英法德正在隆隆派兵到中东，美国也渗透进叙利亚的库尔德武装，并想增兵伊拉克；土耳其打掉了俄国一架飞机之后暂时服软，但现在已经借演习之名进入伊拉克西北部，伊拉克当然是极力反对美国和土耳其这种行动的。所以，现在我们正在欣赏一场中东地区逐渐发动的大战！

　　星星之火，可以燎原哈！

　　在油价低于50美元的第四阶段，美国的页岩油（加上各种成本和税收之后）总体上也是亏损的。所以按理说，美国人也应该着急才对。但是上面说了，即使亏损，美国人也能挺很长时间。况且如果美国政府想限制俄罗斯，绝不会在此止步。例如，美国政府如果对境内的石油开采每桶补贴10美元乃至更多，就可以大幅降低国内厂商的亏损了。反正美元都是印的，美国根本不怕。所以如果石油以美元计价，俄国是根本挺不过美国的。美国想削弱俄罗斯，迫使其退出乌克兰甚至是克里米亚。所以俄国人早就看到了这一点，必然出兵搞事。归根结底，大家都在石油上博弈！

　　当然，俄国出兵的理由是正义的。打击ISIS能说不正义吗？ISIS也一直在给俄国借口，先是炸掉了俄国一架客机，然后袭击法国，12月初又在美国和英国各发动了一次恐怖袭击，所以更显出俄国出兵的正义。英法都要派航母去中东，德国派出了二战后最大规模的军队（1000多人）。打ISIS需要这么多人吗？根本不需要。萨达姆、卡扎菲都被灭了，ISIS算什么？杀鸡为什么用牛刀？当然是为了限制俄国。表面上看，伊斯兰国是伊斯兰中最极端的势力，但它一直是大国的工具，它不就是美国培养起来的吗？现在俄国把它当工具了。俄国，一直想把事情闹大，从而促进油价上升。

　　但是如果俄国总想把事情搞大，就会越来越显得不正义。现在，俄国正在朝着这个危险的方向发展。如果打掉ISIS，名义上俄国已经不能继续搞事了，所以我们看到，直到现在俄国和叙利亚还没有消灭伊斯兰国。那个没有高山和热带丛林的弹丸之地，土地都快沙漠化了，消灭个伊斯兰国还不容易？但俄国偏偏一直没有消灭它。现在土耳其进兵伊拉克，反对声音最响的除了伊拉克，就是俄罗斯了。俄国媒体（请注意不是普京，而是媒体）已经发声：土耳其入侵伊拉克是为了支持傀儡，土耳其总统想恢复奥斯曼帝国！

　　现在俄国要把土耳其当成更大的工具了。而貌似暴烈的土耳其本质上就是个工具，一直在被西欧和美国利用。缓冲国应该性格和缓，不要搞事，但土耳其总统埃尔多安是个二百五，一直想恢复土耳其的荣光，他觉得有北约在后面撑腰，俄国不敢把它怎么样，可以“众横捭阖”于各国之间，达到土耳其利益的最大化，所以一直在当搅屎棍。但我认为，就算俄国和土耳其发生局部战争，北约也不可能支持土耳其，至少表面上不可能支持它。理由在本系列前面的文章中说过，因为篇幅就不重复了。

　　11月份以来各大国在中东较力甚大，但油价却仍然低迷，为什么？因为此时的石油博弈已经进入第五阶段：逊尼派国家尤其是沙特，态度日益强硬。

　　沙特的采油成本是最低的。2014年12月份，沙特石油部长放出狠话：“沙特的产油成本最多在4至5美元每桶。”这个当然是生产成本。无论以什么货币计价，沙特的成本肯定是最低的，谁也竞争不过它。但是沙特也要靠石油养活，40美元的油价已经让沙特入不敷出，所以沙特肯定也是希望油价超过50美元。

　　但是对于沙特来说，俄国在中东的渗透，什叶派的横行，这个长期威胁比油价更甚。本来沙特就不愿意减产，想通过低油价逼死一些竞争对手，现在当然更不愿意减产了。沙特的最优策略，就是通过低油价“逼死”俄罗斯，打击其对中东的渗透，并打击什叶派势力。

　　事情发展到这一阶段。可以说中东矛盾已经发展到逊尼派和什叶派的矛盾迅速激化，沙特和俄罗斯的矛盾迅速激化。客观上看，沙特又成了美国打击俄国的工具。但实际上，沙特自己现在最想这么干。所以在2015年12月4日举行的欧佩克会议上，根本没有达成减产协议，所以油价还会再低迷一段时间。以后的中东大形势，是俄罗斯领衔叙利亚、伊朗、伊拉克等什叶派国家组成“什叶派之弧”，对阵美国领衔的沙特等一大堆逊尼派君主制国家。英法德略微偏向于美国，但和美国的态度又有明显区别。而库尔德人和土耳其，将成为美俄双方的工具和牺牲品。

　　那么油价会在什么时候稳定呢？

　　实际上，当前40美元的油价已经很低了。沙特、美国、俄罗斯，在缴纳税费之后，现在生产石油都是亏的（或者大幅减少税费才能盈利）。而现在的美国M2货币量比08年多50%（2008年美国M2是8.2万亿美元，2015年10月M2是12.14万亿）。所以无论从各种角度来看，油价乃至其他大宗商品价格，早就被压制得太厉害！一个重要的压制工具就是美国要加息，但靴子迟迟不落地！

　　但是12月16日，美国是否加息的靴子终将落地。再耐心等一段再说吧。

　　不过不管美国加不加息，美元已经强势了很久，所以美元指数必然回落。现在的问题是油价会跌到什么地步，以后会怎么走？

　　首先，油价在极端情况下跌到每桶30美元是有可能的。因为沙特只要想不顾一切地倍产其石油，照样能弥补财政收入，此时美国和俄罗斯都将大幅减产。最惨的是俄罗斯，其成本是每桶20美元，油价从50跌到30，它的净收益将减少2/3以上，根本承受不起。所以正常的思路是：俄国除了减产和“投降”别无他法。但是俄国怎么会坐以待毙？目前俄国出兵中东的本质，就是想以打促和，控制油价。不过在美国支持中东逊尼派国家的大背景下，短期内还无法实现这一目标，所以油价很可能继续下跌。

　　其次，以后油价很可能在35～60美元区间震荡。因为上面已经分析过，目前的油价已经跌破各国的综合成本线，而沙特等中东国家也不可能像过去一样占有大部分份额。我的估计是各大国尤其是美、俄、沙特之间，最终会妥协，以后决定油价的就是这三大国，欧佩克已经落伍，但沙特绝对不能忽视。美国不想搞死俄国，因为美俄的文化差距，毕竟比美国和中东的文化差距小得多。表面上大家的焦点是石油博弈，但长期来看却是文化博弈，俄罗斯永远是重要的产油国之一。

　　由于世界再无石油的绝对老大，所以油价也不会走高了。因为如果油价超过60美元，中东国家的产油冲动会非常大，让其回落到60美元以下。油价大涨除非以下事件发生：

　　（1）俄罗斯出兵沙特。现在来看，这几乎是不可能的。

　　（2）美国再次大规模放水，那也应该是至少十年之后的事情了。

　　（3）美俄、沙特联手对付中国，抬升我国的生产成本。目前来看这种可能性也很小。而且我国也做了这方面的准备，就是：油价再低迷也要大力发展新能源汽车，这不仅是为了治理雾霾，也是为了长期战略安全。对此我感到欣慰。

　　所以油价低迷以及中东局势的紧张，对于以黄金领头的有色金属来说，是个大机遇。对于我国，更是一个战略上的机遇。天佑中华啊！我们的经济在每况愈下的情况下，俄国出兵搞事了，ISIS搞事了，等于转移了世界矛盾的焦点。但从上面的分析中可以看出，俄国虽然现在在反恐上处处占据军事和舆论、道义优势，但在大国中却最虚弱。所以我国在貌似中立的前提下应该更支持俄国，让它们对抗得更久一些。另一方面，俄国在对抗北约和沙特的情况下，对我们也会有更多需求。西方的焦点是反恐和限俄，这些都让我们获得了更好的发展机遇。

文章转载自微信公众号：百态人生大观澜