怎样长久地在金融市场中盈利?—-富人与穷人思维

  不管是股市、期市、债市、汇市,还是邮市、楼市、艺术品市场,都是金融市场。怎样长久地在金融市场中盈利?相信是很多人都关心的问题。本文好好谈谈。

  其实,本文的题目已经告诉大家了:要想长久盈利,必须具有富人思维。

  那么,相应地就有穷人思维了?那是当然。两者的区别很大,而且是本质上的。

  我也不卖关子,可以直接告诉大家:富人思维,考虑的是成功率,并结合自身情况,考虑为相应的成功率下多少赌注,保证自己从概率上胜多负少,盈大于亏。而穷人思维,是孤注一掷。

  是不是很简单,甚至简单到了陈词滥调的程度?或者说,很多人认为我是在故弄玄虚?

  如果你早已深刻领悟,就不必往下看了。但是根据我的观察,以及我自身的血泪经验,我发现至少90%的人根本不是这样。也就是说,90%的人是穷人思维。

  金融天才,用不了多久就能领悟。但我不行,我用了九年时间,下面我好好讲讲。

  讲之前请注意,“富人思维”、“穷人思维”,和“富人”、“穷人”是完全不同的概念。穷人只要有了富人思维,假以时日,完全可以变成富人;而有些人只是凭借运气好变成了富人,比如出身显贵,或者豪赌一把赢了,但满脑子都是穷人思维,那么假以时日,仍然会成为穷人。

  现在开讲。

 第一个问题:为什么要考虑数学上的概率,并结合自身情况下注、要保证自己有多次赌博的机会呢? 

  这是因为:

  1、不管是投资还是投机,本质上都是赌。面对一个机会,谁敢说有100%的成功率?所谓价值投资,不外乎根据几百年乃至几千年的常识,稳妥一些而已。所以只要是投资,不可能有100%的成功率。既然如此,本质上都是赌。

  2、既然是赌,就要考虑为了能长久地盈利,必须结合成功率,下适当的赌注。

  举个简单例子:假如飞机失事的概率是50%,大家还敢坐飞机吗?相信没人敢。

  但是如果现在提供一个机会:如果飞机没有失事,给你100元,而失事了,你也不会死,但一辈子是个植物人(一贫如洗无法翻身),你敢坐飞机吗?

  100元?我的命只值100元?啊呸!!!!!

  100元太低了?1000元怎么样?

  啊呸!!!!

  1万元呢?

  啊呸!!!

  10万?

  啊呸!!

  100万?

  啊,呸!!

  1000万?

  等我抽根烟……

  在这里,不同的人就会有不同的决策了。假如你家里很富,1000万你还会毫不犹豫地“啊呸!”,但假如你家里没什么钱,甚至是赤贫,但感觉活着就是来享受的,赌一把,或者成为能爽很久的富人,或者成植物人,那么,就会有人铤而走险。

  但是,真正具有富人思维的人,哪怕是个穷人,也绝不可能为了区区1000万而铤而走险。

  有人说,难道富人就不愿意赌命吗?是不是富人绝不会去冒险?

  绝不是这样。做任何事情都有风险。哪怕飞机失事的概率已经小于百万分之一,它也不是零啊。巴菲特、比尔盖茨不是照样坐飞机吗?好吧,你胆子特小,一辈子就是不敢坐飞机(我真的碰到过这样的人,公司同事坐飞机,他宁可被处罚、被嘲笑,失去奖金,也要坐火车),但是坐火车或汽车就不会出事吗?

  所以只要做事,就有风险!出门走路,理论上不也有被陨石砸死的风险吗?你从高楼大厦下走过,就不怕上面突然掉下个花盆?你在马路边走路,会不会被汽车上掉下的轮胎砸死?

  我想说的是:各种各样的危险哪怕概率再小,也不是零啊!

  把这个问题想开了就是:任何事情都有风险,都有冒险的价格!所谓“我绝不冒险”的人,从数学上看就是扯淡!从数学上看,说这种话的人,就是在闹情绪!

  想明白了这个,我就可以告诉你:富人不是不冒风险,而是把冒险的阈值,设得很大。

  还拿坐飞机有一半失事的可能性为例,如果非要我设个阈值,也就是成功了给我巨奖,失败了成植物人,在当前物价水平下,我愿意设为至少100亿以上。

  是的。富人觉得自己的命很值钱。哪怕现在还没钱,但自己的命很值钱,绝不轻易涉险!而为了区区1000万、几千万就敢赌命的人,是彻底的穷人思维。

  坐飞机这个例子或许太极端了。但是投资不就是这样吗?为什么我说失败了不是死,而是成了植物人呢?因为投资失败乃至一辈子不能翻身,和植物人有多大区别?把100%甚至更多(加杠杆)的资金投入一只股票,或者在期货上赌上涨或下跌的人,本质上就是这样的人啊!这样的人,哪怕有1亿乃至100亿又怎么样?连赢1000次又怎么样?输一次就万事大吉了!

  豪赌,孤注一掷,就是穷人思维!

  富人思维,就是为自己赢得充分的连赌多次的机会,用概率翻身!

 第二个问题:用概率判断输赢并且下注,是不是一定能100%盈利? 

  错!!!

  我告诉大家一个惊人的结论:只要是赌博,人迟早会输得一干二净!

  别跟我提什么巴菲特,巴菲特也会如此!

  有人说,老巴已经赢了六十多年了,输钱的年份极少,对他来说,无非就是赚多赚少而已。那我可以告诉你:巴菲特能始终稳定盈利,是因为他还没有遇到极小概率事件!

  也就是说,无论你多么小心谨慎,只要涉足金融市场,来投资或者投机,并且寿命无限长,那么长久赌下去,都会输得一干二净!

  一干二净!

  我强调这一点,就是为了强调金融市场的残酷,所以一定要小心再小心!

  小心再小心!

  但就算再小心,最后还是会输光!无非坚持的时间比别人长一点罢了。

  我马上从数学上给出证明。但是写到这里,我相信可能很多人会想:既然迟早会输光,那就不来了呗!

  又错了!因为做什么事都是赌博。你找工作难道不是赌博吗?找对象不是赌博?买房子不是赌博?本质上都是赌博!谁能保证努力学习、认真地挑选工作,就一定能找个好工作?谁能保证精挑细选就一定能找个好伴侣?都没有100%的成功率,无非是有人在90%以上的成功率下才敢下注,而有些人感觉有60%的胜率就敢下注了,而有些人根本不管胜率,有了就行。从数学上看,区别仅仅是概率不同而已。所以既然做什么事都是赌博,做投资和找工作、找对象,又有什么本质区别呢?

  从数学上看,都一样!赌赢了都很好,赌输了都很惨。只是金融市场,尤其放大了输赢效果而已。

  既然都一样,为什么要对金融市场如此恐惧呢?输赢效果可能是原因之一,另一个重要区别是:在很多人眼里,做投资和找对象、找工作的区别无非是:投资是多次博弈,而找工作和找对象是一次博弈,或者只能几次博弈而已。

  但是,对于有限的生命来说,它们本质上是一样的,那就是都是有限次博弈。一辈子投资100万次,和1次婚姻,本质上都是有限次博弈。

  如果是有限次博弈,只要小心谨慎,赢的概率就可以大为提高。

  好了,现在回答上面那个问题:为什么无限次博弈下一定会输?

  这是因为:只要无限博弈下去,数学上永远会碰到连续赌输的极端事件!也就是哪怕概率趋近于零,无限次博弈下,它发生的概率就是100%,也就是输光。

  举个例子你就明白了。比如投资,多次重复博弈,每次成功的概率是99%(这够高的吧),失败的概率1%。你把你的资金分成100份,每次只押1%(如此胜率之下还押这么少,够小心的吧)。赢了,就把剩下的钱均分为100份继续赌;输了,还按以前的押注,继续押。结果会如何呢?

  比如你手里有100元钱,每次押1元,第一次赢了,手里101元,那么就把101元分成100份,每次1.01元,继续押;如果还能赢(毕竟赢钱的概率是99%啊),手里有了102.01元;四舍五入102元,再分成100份,每次1.02元,继续押……但如果运气很差,第一次输了(1%的概率撞上了),手里只有99元了,那么还按之前的押注,每次1元继续押。总之,赢钱之后重新把手里的钱分成100份,输了钱还按原来的份额继续押注。

  如此下去,你能永远赢吗?能赢成无穷大吗?

  当然不行!

  因为从数学上看,总会碰到连押100次,每次都撞上1%的输钱概率!虽然这件事的发生概率是0.01的100次方,足够趋近于零了,但是对于无穷博弈来说,它迟早会发生,所以迟早会输光!

  有人说,为什么输钱的时候还押1%呢?我每次都押最小值,比如1分钱行吗?行!事先你也不知道要输要赢,干脆每次都押1分钱吧!这样可以博弈很久,也更稳妥。但即使如此,假如你已经赢了1万元钱了,也就是100万分钱,万一从此开始碰到连输100万次的情况,每次输1分钱,不也照样会输光吗?

  有人说,这概率也太小了,100万分钱每次都输,概率是0.01的100万次方,宇宙中的所有原子的平方,都比这少得多吧!

  你说得对,但这里探讨的是数学,是无穷博弈的情况。如果人们的生命无穷长,进行无穷次博弈,最终的结果一定是输光!

  也就是说,坐在赌场里的赌徒,迟早会输光!

  重要的观点需要说N次:我们都是赌徒,而赌徒迟早会输光!这个市场无比残酷。哪怕再小心谨慎,无穷次博弈的结果一定是:输光!

  结论就是这么残酷,所以我们一定要认识到投资的残酷性。

 第三个问题:充分认识投资的残酷性 

  “且慢!耳边传来一声断喝。

  什么事?

  “如果所有人,最后都输光了,请问在零和博弈的情况下,钱去哪儿了?钱不可能消失吧?”

  哦,原来是这个问题啊。

  “对啊,所有人都输光了,钱消失了吗?你告诉我,钱去哪儿了?

  你太爱思考了,令人钦佩!所以,我现在可以告诉你真正的结论,那就是:

  在无穷次零和博弈的情况下,最终的结局就是:钱,最后到了一个人手里,其他人全部输光。也就是只有一个人是胜者,他把所有人的钱都赢完,游戏结束!

  道理很简单:赌场里就那么多人,一个人只要输光就彻底退场,赌徒就会越来越少。所以,随着赌徒的不断减少,最后一定会是:钱集中在最后的赢家手里。

  这就是数学上的无穷次零和博弈的最终结果!

  上亿、上十亿人的赌场中,无穷次零和博弈的结果,幸运儿只有一个!胜者,通吃!

  我们自己会是那个幸运儿吗?任何有理智的人都不会这么认为吧。

  这个结论,或许比输光更为残酷。因为所有人都输光,大家都是穷光蛋,心里还好受点;但偏偏有一个赢家,他把所有人的钱都赢走了,好像让人更加难以接受。

  可惜,数学推导的结果就是这样。

  当然,真实社会肯定不是这样的。在真实的社会中,国家在不断印钱,钱总体上越来越多,老赌徒不断退场(爆仓或死亡,或赢够了收手),新赌徒不断加入,也就是赌徒们也是在不断“新陈代谢的,所以怎么可能最后只剩下一个赢家呢?但是对于金融市场来说,里面的人往往会博弈成百上千次,甚至上十万次(高频交易)。那么,博弈的次数越多,效果就会越接近无穷次的零和博弈,也就是:在真实的社会中,赢钱的最终是一小撮人,他们会赢很多钱,而输钱的是大多数,他们会输很多!

  为什么股市中的人是“一赚二平七亏”?我已经从数学上说明了这个道理了吧。实际上,如果人们加快换手率,加大每次的赌注,就不是“一赚二平七亏”了。是什么呢?是期货市场上的“1%赚或平,99%亏甚至爆仓”!

  这就是为什么期货市场、外汇市场(杠杆上百倍)比股市残酷得多的原因。

  当然,这个社会不是零和博弈。因为生产力在发展,政府在印钱,即便是金本位时代,人们开采的黄金也在不断积累,所以货币总量一直在增加,赌注也是在不断增加的。加上人们极为短暂的生命(和无穷次博弈相比),所以肯定不是零和博弈。在极为有限的生命和博弈次数中,巴菲特、索罗斯们,由于比其他人的策略更优秀,加上运气不算太坏,所以成了一个时期里的大赢家。

  如果能搞清楚主观概率和客观概率的区别,就会认识到市场更加残酷。

 第四个问题:主观概率和客观概率 

  在上面我举的例子中,没说概率是主观还是客观。也就是说你在押注的时候,胜率到底是主观还是客观的?对于纯数学问题,比如翻牌比大小,都可以精确计算出胜负的概率,但是现实世界是无比复杂的,真实的概率也是模糊的。在极端情况下甚至是:你认为必然获胜(或者胜率至少90%以上)的情况,往往输面极大!

  比如,你认为某个产品的上涨或下跌的概率是90%甚至更高,所以重仓甚至全部押下,甚至带杠杆。但是它不仅没按你希望的方向走,反而大幅逆向而行!那么结果就是爆仓,甚至欠下巨债。

  期货历史上发生过这种事。1995年,红小豆供大于求,现货市场低迷,库存一直在持续增加。按说这种情况下,期货价格也应该很低迷才对。价格涨到一定程度,做空是完全合理的。但是,在大多数人做空的情况下,偏偏有人在做多,而且实力相当雄厚!红小豆价格从1995年6月的1640元/吨,一直涨到11月9日的4155元/吨!然后回落整理。按说这早就涨够了吧,此时是不是可以做空了?正在空头云集之日,偏偏此时交易所通知:严禁陈豆、新豆掺杂交割,导致库存大减,因为大家都回去整理豆子去了。此时多头继续疯狂炒作,价格又从3690元/吨涨至5325元/吨!

  在这个过程中,多少人都爆掉了。

  所以现实世界是无比复杂的。极端情况下,主观概率和客观概率可以差得很远,事情也一直在发展变化。但是,我们知道现实世界中的客观概率的精确值吗?不知道。所以主观概率可以相当接近客观概率,但基本上不可能一致。

  怎么解决主观概率和客观概率不同的问题?

  对于普通人来说,只能尽量广泛了解信息,艰苦学习,深入思考。除此之外,没有别的办法。

  回到本文开始,我说过“富人思维,考虑的是成功率,并结合自身情况,考虑为相应的成功率下多少赌注,保证自己从概率上胜多负少,盈大于亏。而穷人思维,是孤注一掷。”(这里再重复一遍)。我可以告诉大家,和单次赌博的输赢相比,富人更加重视研究成功率。因为只有不断提高成功率,才能在生命中的有限次(但次数又不算少的)赌博中,尽量赢得更多。

  可以举个生活中的例子。比如找律师打官司,穷人往往不愿意深究,找律师直截了当:“你告诉我能不能赢?怎么做能赢就行了!律师费也会斤斤计较。而富人相对不会计较律师费,而是会和律师深谈,深入分析问题的来龙去脉,有哪些相关的法律法规?怎么做才能提高成功率?

  这是因为:富人深刻地明白,一件事情在完成之前,事先不可能确定100%成功还是失败,所以要尽量深入分析问题,以提高成功率;而穷人不明白这一点,认为只要满足了某些条件,就能100%成功,所以穷人想的是你告诉我怎么做,能赢就行。

  炒股也一样。具有富人思维的人,重视的是分析研究股票的方法,不断提高成功率;而具有穷人思维的人,就是直接问对方:买哪只股票能赚钱?

  富人思维的人,更重视深入研究事物,力图找到本质和规律。因为从数学上看,这可以尽量让主观概率接近客观概率,并提高做事的成功率。然后再根据主观概率下注,力图能在有限的人生中进行多次博弈。长此下去,就会大概率地取得优秀结果。

  富人思维的人,更加重视学习和研究,提高成功率。我结合数学,把这个问题彻底讲清楚了。

 第五个问题:足够小心! 

  富人的另一个特点,就是即使有足够胜算,下注也相当小心,保证自己有能力多次博弈。

  从数学上看是因为:没人能保证主观概率能非常接近客观概率,哪怕经过了艰苦研究也是这样。谁敢保证自己的研究是100%完全和准确?谁敢保证不出黑天鹅?所以哪怕把握极大,下注也颇为小心。比如,即使认为某只股票会上涨甚至大涨,主观概率在90%以上,也最多拿1/3仓位来搏杀;即使认为某只期货产品会上涨或下跌(主观概率在90%以上),考虑到期货的残酷性,最多拿1/10或者1/20来搏杀。

  这才是长久的生存之道啊!

  可能有人会反驳说:巴菲特不是说要集中持股吗?他重仓可口可乐赚了大钱。索罗斯也说,看准了就要重仓!因为索罗斯说过:“重要的不是你押对还是押错的次数,而是你押对的时候赢了多少,押错的时候输了多少。”他能长期大赢小输,就在于(认为自己)看准了敢重仓!还有,马云1999年在杭州创立阿里,就那么几十万,18个人可谓孤注一掷,人家不是成功了吗?

  呵呵,我先说巴菲特、索罗斯。首先,我前面说过,他们的策略优于大多数人,所以在人生的有限次博弈中,只要运气不是太坏,就能取得不错的成绩;其次,他们炒股炒外汇,真的敢满仓一只股或者货币?在我的印象中从来没有!巴菲特1988年耗资10.7亿美元买入可口可乐,确实是他的经典战役。但是可口可乐在他的总仓位中,从来没有超过30%!后来到了08年金融危机他重仓富国银行,仓位也没有超过30%(严格来说,或许最多只有1/5)。索罗斯也曾经输得很惨,但是他输光过吗?没有。他为什么能东山再起?因为他虽然押了重注,但并没有孤注一掷!

  再说马云。从数学上也可以解释他的成就。有多少人在创业时孤注一掷?太多了。那些失败破产的,已经从我们的视线中消失了的人何止百万人?而马云、马化腾、李彦宏这些人,是其中不足百万分之一的超级成功者。他们确实很能干,想问题很深刻,执行力也很强,但是他们的运气也够好,至少不算差!

  仍以马云为例,他搞阿里成功了。但是在他之前,王俊涛搞过8848,还有一帮海龟搞过美商网,都是B2B。所以马云远非第一拨,而且刚开始就50万,资金实力差得远。但马云为什么成功了?因为他回到了杭州,做的事情更接地气,他一开始就想到了要服务广大中小企业,必须深入乡镇!而美商网、8848之流,是坐在北京等着商人来找他们,以为在媒体上登个广告,传统厂商都来上网注册了。这就是马云和他们的本质区别!假如美商网、8848或者别的电商更接地气,一开始就深入乡镇,比马云更疯狂地深入乡镇,比马云还能低成本地宣传,马云还能获得巨大的成功吗?

  所以归根结底,从数学上看还是概率。那个时代,在电商领域,虽然不止马云一个疯子,但他最能干。

  实际上,在政治、经济、商业军事领域,成功的人都是什么人?那就是:

  1、首先,大部分情况下是时势造英雄,而不是英雄造时势。某些时候,超级英雄可以造时势,但绝大多数情况下是时势造英雄,然后英雄再深刻地影响时事的走向。

  所以,成大功的人,往往是因为他首先适应时事的需要。但问题是:他们实现深刻地意识到了这一点了吗?还是歪打正着呢?

  2、适应时事而出的英雄,绝大部分是歪打正着。这些呼风唤雨的英雄,由于出身和成长的道路,恰好进入了风暴圈,所以脱颖而出!

  仍以马云为例。如果他是深山里的孩子,如果他不是杭州人,他还会这么成功吗?如果他没有学英语,没有进入政府部门了解电商,他还会如此成功吗?

  当然,以马云的聪明才智,无论做什么都会成功的。我的意思是,如果人生重来,他很难取得现在的超级成功,因为他可能走到另一条路上,在另一个方向取得了成功。但是过去几十年,网络和电商,显然是社会的最大风口之一(另一个大概是房地产)。从这个角度来说,他不是歪打正着是什么?

  我们绝大多数人要学习的是马云的思考方式,而不是他孤注一掷的做法。你不能因为马云孤注一掷成功了,你也孤注一掷。他的运气,他深刻的思想,他的执行力,他忽悠人的超级本事,一般人都很难有。

  3、即使是歪打正着,要想长久成功,也必须具有高超的素质,具有富人思维。

  因为歪打正着而成为英雄的人很多,但大部分都是一时之俊杰。举个例子,上世纪80年代的企业家,到了90年代大部分都完蛋了;90年代的企业家,本世纪很多也都完蛋了。因为他们不明白他们为什么成功,所以只能乘势而起,随势而去。但是长久不衰几十年的企业家,他们能长期保持成功,那就不一样了。从本质上说,能长期成功的人,从成功走向成功的人,都具有富人思维。

  4、成大功的人,本质上都是疯子。因为他们敢赌,至少第一次创业时特别敢赌,而且运气超好。如果他们继续疯狂,运气好了或许还能连续赢几次。但人的运气不可能总是那么好,始终激进的策略,迟早会让他们变成二战时的希特勒或日本。所以,我们在做博弈次数更多的金融投资时,决不能学习他们,而是要更加尊重数学。

 第六个问题:回到金融领域! 

  我们还是回到金融领域,回到投资本身吧。毕竟本号叫“元杰财经”,是个财经公众号。具有富人思维的人,在多次博弈的投资长跑中,应该这么做:

  1、深入研究事务本身,提高成功率。

  2、结合概率,分散投资。一定要保证自己能多次博弈,而不是失败一次或几次就完蛋了。

  3、获利的可以了结或减仓,然后补仓还没获利的,或者买入新品种。当然,这也要根据情况。亏损补仓时要慎重,因为也要考虑概率。

  这,就是气死庄操作法的本质。

  气死庄操作法,并不是说要大家频繁做短线。它完全适合中长线,它的理论基础,本文已经从数学上论证了。

  怎样长久地在金融市场中盈利?归根结底是要具有富人思维。所以从战术上说,还要具有第4点:

  4、千万不要急。因为一急,就容易孤注一掷,陷入穷人思维。就容易只重视表面的盈亏,而忽视对本质的思考,对提高成功率的思考。要留有补仓增仓的弹药。这些弹药,可以来自于事先没有满仓,也可以来自于工资等收入源源不断的投入。

  真正优秀的投资者,是不会重视单独一笔交易的盈亏的。因为他们按照概率行事。他们知道,在不同的成功率下应该投入多少本钱。这样做的结果就是:在有限人生中的多次博弈中(但又远远不是数学上的无穷次博弈),赢多输少,长期下去,就会积小胜为大胜。

  投资要对抗人性吗?要艰苦地“修炼吗?其实没必要。什么“缠中说禅”之类,都脱离了事务的本质。投资让人感到痛苦的地方,就是艰苦的学习过程,而不是什么猜大小然后豪赌,痛苦地等待最后的输赢结果。如果从数学上明白了长久盈利的本质,或许大多数人就不会那么痛苦了吧。

文章转载自微信公众号:百态人生大观澜

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