重磅：央行又放水六千亿！

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　　1月19日大盘忽然雄起，我相当纳闷，因为资金明显紧张，各方面的消息都不好，根本没有实质性好消息。上午我看了shibor的隔夜拆借利率，居然比前一天还升高了！如下图所示。

　　在这种情况下我实在想不明白股市为什么涨。要知道，前两次股灾都是资金紧张造成的，元旦之后的股灾3.0同样是资金紧张。从shibor走势图可以看出，12月下旬shibor大幅上升，股市开始疲软，元旦之后终于雪崩。那么，现在shibor仍在高位，说明整体缺钱，这次是因为人民币贬值导致大家拼命换美元或买房子，所以大盘怎么会继续上涨？

　　收盘以后，到了晚上我看到两条重磅新闻才明白过来。第一条是2016年01月19日18:56新浪财经发布的《央行部署春节前后银行体系流动性管理工作》，内容是：当前已进入春节现金投放高峰期，国际金融市场动荡加剧，……通过公开市场逆回购操作对主要金融机构实现全覆盖，节后到期与现金回笼自然对冲。对于中期流动性需求，人民银行将通过分别开展中期借贷便利（MLF）、常备借贷便利（SLF）、抵押补充贷款（PSL）等操作安排6000亿元以上资金予以支持：一是根据金融机构需求情况，开展一定规模的MLF操作，并适当下调3个月MLF利率至2.75%……

　　第二条是2016年01月19日19:32发布的《央行开展4100亿中期借贷便利操作》。1月19日，为保持银行体系流动性合理充裕，人民银行对22家金融机构开展中期借贷便利操作共4100亿元，其中3个月期3280亿元，利率下调至2.75%；1年期820亿元，利率下调至3.25%，引导加大对国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。

　　老邓评论：我说怎么大盘涨了？原来主力又提前知道了消息！国家放水6000亿！现在国家已经不敢降息降准了，而是通过对银行降息借贷的方式放水。

　　呜呼哀哉！这样的重磅消息，我事先怎么能猜到？！6000亿啊！以前都是千亿左右，比如1月15日对九家机构开展MLF操作共1000亿元，利率3.25%。现在才过四天，规模立刻增加五倍，利息降低0.5个点！这力度，刚刚的！

　　好了，现在可以分析一下三次股灾了。第一次是因为从5000多点下跌，杠杆崩盘，除非国家出手，否则谁也接不住，所以国家出资了将近两万亿。第二次是国家宣布不再救市，“回归市场”，加上shibor走高，股市从4100点跌到2850点，国家队继续双降放水。第三次是人民币继续贬值，流动的人民币纷纷兑换美元或买房，导致资金紧缺。由于美联储加息，国家不敢双降了， 改为通过对银行大规模降息借贷的方式放水。

　　当然，技术分析者可以说：这里本该有反弹的。但我认为，如果资金紧张，一切反弹都将消失，就是连续大跌甚至跌停，就会套住 一切“抄底”者，和以前的股灾没什么不同。所以在钱紧张的情况下，这里本来就不应该有反弹。现在高层希望股民（以及他们的家庭，乃至全国人民）过个好年，所以在没有任何其他办法的情况下，只能继续大放水。既然如此，春节前大盘应该无忧。可适当考虑买入前期大跌的优质股，享受大约10%的无风险收益再说。

　　但是，一定要悠着点！请注意上面的新闻里有一句重要的话：（一部分放水资金）节后到期与现金回笼自然对冲（我不知道是客套话还是动真格的，而且会对冲多少？不知道）。所以对于大盘，仍不能掉以轻心。而且可以预计，如此放水，人民币以后必然继续贬值。而贬值导致资本会继续流出，国内会再次出现钱紧的现象。

　　因此老邓的观点是：尽管不再双降，但放水会时常进行，目的是保持流动性，因此国内会继续通胀。而人民币贬值也会阶段进行，资本外逃导致流动性被抽取。因此，可以考虑股市中的人民币贬值受益股和抗通胀股。蓝筹（机电、纺织、汽车），以及资源股尤其是有色股，有短期炒作的潜力，尤其是前期大幅下跌的。而酒类和医药股，则是长期抗通胀的股票，这段时间已经大幅下跌，它们长期来看都不错，至少相当抗跌。

　　但是中长期，我仍然看跌，第一目标位2500～2400点不变。因为这次大放水主要是针对股市进行，高层的意思显然不希望股市继续暴跌。不过股市的基本面没变，以后也要推注册制，估值必须降下来。因此，放水只是延缓了下跌时间和烈度，春节以后适当收回货币时，股市可能仍然会大幅跳水。而场上多余的钱，可能会扑向其他方面，例如一些城市的房地产。

　　所以这次不知道能反弹到什么时候。总之，走一步看一步。要对下跌保持充分警惕。目前是反弹初期，一旦掀起狂热，散户普遍乐观，纷纷加杠杆，就是离场之时。

　　告诉大家一条炒股的经验：密切关注shibor走势。只要它降低，大盘应该无忧，只要升高，强撑过后就会跳水。我已经发现最近两次股灾都是这样（股灾2.0和3.0），以后我们要更注意这个指标。这次我看空的一个重要理由也是它降不下来，而且1月19日还上升了！但是主力已经事先知道央行放水！放水！所以用有限的资金，事先大幅强拉！！！

文章转载自微信公众号：百态人生大观澜