巴菲特的智慧
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这两天听吴军老师讲了一些巴菲特的智慧，虽然这些理念以前我也都有所了解，但听到吴军老师的这一番讲解，还是有会新的收获，现在我就跟大家分享一下。
巴菲特的智慧其实非常简单，最重要的一点就是尊重常识，比如股票要低价买，高价卖，这就是常识。可能你会说这算什么智慧啊，只要智商正常的人都不可能不懂这个道理吧，但现实中绝大多数人却都在做着完全相反的事情，高价买低价卖。所以股市中超过80%的人最终会亏损，说明要尊重常识并不是那么容易的，因为人性有时候就是会让我们忽略常识。
如果你有炒过股票，你现在回忆一下，是不是在牛市的时候特别容易冲动，恨不得把所有的身家都压到股市上实现一夜暴富。但是在之前的一两年，明明股票的价格要低很多，你却对股票毫无兴趣。
虽然你当时想的是现在还是牛市股票都在上涨，我赚一点就走应该没什么问题，但实际上你根本不会走，就算赚到一点卖了，很快就按耐不住又去买了，一直到股市崩盘跌的惨不忍睹的时候，才会割肉离场。多年以后下一轮牛市的时候，你又开始蠢蠢欲动了。这难道不是一直在做违反常识的事情吗？
当然，巴菲特能够这么成功绝对不会是这么简单的，最起码需要能够评估一家企业的实际内在价值，而这种评估越准确，潜在的收益率也就会越高，不过最重要的还是要结合低买高卖的这种常识，这个基本原则一定要遵守的，就是巴菲特投资的智慧。
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吴军老师还聊了巴菲特午餐说的一些话，其中一个人请教了巴菲特的成功之道，巴菲特给了他几点建议，他说你们这么优秀的人，不需要我再教你们该做些什么，但是我要告诉你不该做些什么，这一点可能更重要。
巴菲特的三条建议是：第一，不要做自己不懂的事情；第二，永远不要做空股票；第三，永远不要用杠杆投资。
其实巴菲特的这几条建议如果总结一下，就是让我们别去赌。做自己不熟悉的事务或者投资，这无异于去赌博，而且是一种信息不对称下的胜率非常低的赌博。
不做空和不用杠杆这两条道理其实意义都差不多，因为价格有时候可能偏离价值很多，即便你是坚持价值投资的前提下，做空和杠杆都有可能会面临爆仓的风险。所以这也是一种赌博，是拿理性对赌别人的非理性。
比如你估算一只股票价值10块左右，但现在价格是20元，你觉得它会跌到10元，于是就去做空这只股票，可能你的估算并没有太大问题，但股价却涨到了50元甚至更高，虽然最后还是跌到了10元左右，但在这个过程中你可能就已经爆仓了，因为理论上股票价格是没有上限的，所以不管你在哪个价位做空股票都有爆仓的风险。
杠杆投资也是一样，就算你坚持价值投资，买入低估的股票，但是因为加了杠杆，就等于给股票下跌设定了最低值，跌破了这个值你就有可能爆仓了。
而如果你没加杠杠，哪怕股票跌到理论上的最低值，只要这家公司的基本面没发生变化，那你就没有长期的风险，你只需要慢慢等待，如果有能力还可以追加，就算股价不涨拿分红也不亏，长期来看这种投资理念才是胜率最高的。
巴菲特的投资平均年化收益率也才百分之二十几，在任何一个阶段都不算是特别突出的，短期内收益率超过巴菲特的一抓一大把，但长期下来巴菲特却胜过了所有人。
这就是巴菲特的智慧，看起来是那么的简单，但是做起来却是这么的难，而且很多受过高等教育的人同样也做不到，因为在这个人人都容易浮躁的时代，周围总会有太多噪音影响人们的决策，使得人们往往很难保持理性，忘记了最基本的常识。
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文章转载自微信公众号：奔向自由之路
