持股逻辑分享：中国巨石！

其实我以前的文章，都有写过。今天就“言简意赅”用我短线资金在做的“中国巨石 600176”来举例一下。

先说明，不荐股。请关注逻辑、逻辑、逻辑。

1，基本面

原材料大幅上涨的背景下，玻纤也一样涨价明显。中国巨石作为全球玻纤的龙头，受益明显。

上图是“中国巨石”近7个季度的单季业绩。大家可以很明显的看到，在我红框标出来的2020年第四季度，营收和利润都大幅增长，出现了明显的“单季业绩拐点”信号。

接下来2021年一季度和二季度的业绩，都对2020年四季度“单季业绩拐点”信号做了确认。

玻纤价格，一直到今天都保持在高位运行。公司在9月份给客户发布了涨价函，公司的一系列产品从10月1日开始再次涨价。

2，估算

从公司近三个季度的业绩表现，以及玻纤价格来判断，中国巨石全年55亿元的净利润，还是有很大机会能摸到的（甚至超预期）。

也就是说，在三季度和四季度，公司分别要有15亿元的净利润才行。

55亿元利润÷40亿股本=1.375元/股（2021年）

3，预期

在玻纤全行业高景气的背景下，如果这种景气度能够延续，那么中国巨石现在15倍的动态估值，就有机会得到提升。

按之前估算的，2021年1.375元/股的预期收益，来计算一下：

18倍市盈率就是24.75元，也就是990亿元总市值。

20倍市盈率就是27.50元，也就是1100亿元总市值。

25倍市盈率就是34.38元，也就是1375亿元总市值。

30倍市盈率就是41.25元，也就是1650亿元总市值。

截止2021年9月24日收盘，中国巨石19.27元，771亿元总市值。

4，跟踪

接下来，就要关注玻纤行业个股中，有没有发布三季度预告的。通过业绩预告，来判断行业的景气度是否延续。

玻纤没有商品期货指数，可以通过“卓创资讯网”跟踪玻纤的价格变动。

股东户数，从2021年一季度的8.650万，到二季度到了14.73万，同比增长了70.25%。这是扣分项，短期内普通投资者进入的太多了，看看三季度股东户数是否有回落。

公司上市以来，没有任何高管减持过。2021年5月份，公司副董事长、总经理张毓强的儿子张健侃先生（也是中国巨石的董事），自掏1.98亿元人民币增持了公司股份合计1167.56万股。这是加分项。

中国巨石三季度的业绩很关键，如果单季能继续保持15亿元的净利润，那预估的全年55亿元净利润完成的概率就很大了。

如果三季度单季业绩继续超预期，那就要再次上调对其全年业绩的预期。

如果三季度单季业绩不达预期，或者玻纤价格开始明显回落，那就要下调对公司全年的业绩预期。也要考虑需不需要减仓或清仓了。

中国巨石，现在14.85倍的动态市盈率，18.92倍的滚动市盈率（TTM），都不算太高。暂时，还没有出现泡沫化的迹象。

…………

以上，就是我个人对中国巨石这只个股，买入、持有和跟踪的逻辑分享。估值变动和业绩表现，都需要持续的跟踪，动态修正。

短期影响股价变动的因素太多，没法准确预估。个人能力有限，差错也在所难免，请大家多体谅。

再次申明，中国巨石仅作为案例分享，不荐股。请大家关注逻辑、逻辑、逻辑。

希望能通过我的分享，能给到新手朋友一些帮助，哪怕一点点帮助都好！

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