刘润_刘润对话香帅:你应该掌握的3种金融思维

由 刘润 发表于2021-10-14 11:23:00

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商业洞察 丨口述 / 刘润   编辑 /  程志


已经到了第4季度,很多企业开始谋划明年的企业布局;对我们个人也是如此,需要开始考虑未来的一些计划,尤其是财富增长方面。

要想增长,先要对自己的财富能力有个认知,才好提升。

恰好,香帅老师每年会发布《香帅财富报告》都会有一配套测试题。可以测测你的财富能力,想要参与测试伙伴可以在文末添加小师妹领取。

了自己的财富能力,那要如何提高财富呢?

今天,我就把去年我和香帅老师一次对谈,重发一次给到你。在这次对谈中,香帅老师分享了她认为我们每个人都应具备的三种金融思维:增长思维、杠杆思维、对冲思维。

下面,我就把这三种金融思维分享给你,也许能在帮你提高个人财富上一些启发。






 1 
增长思维

第一种金融思维,叫增长思维。

增长思维就是需要你找到一个可以持续增长的领域,踏上一个高速增长领域的扶梯、电梯,甚至火箭。

什么意思?

从个人财富角度来说,就是你要拥有一个不断增长的获利能力的思维。

那什么才能代表你拥有不断增长的获利能力呢?

就是增长率。

什么叫增长率?

就以挣钱为例,你今年挣100块,明年还挣100块,后年还挣100块,这时你的增长率就是0。

如果今年挣100,明年挣120,后年挣144,这时你的增长率就是20%((120-100)/100)。

这就是增长率。

如果你加入一个天生就在高速增长的行业,就像你乘着电梯、乘着手扶梯往上,这肯定比你爬楼梯快多了。

什么意思?

你原地不动是一种增长率;爬楼梯是一种增长率;乘手扶梯是一种增长率;乘电梯更是一种增长率。

所以,怎么样提高你未来的收益?提高你的增长率?

你要至少想办法找到那个手扶梯,甚至电梯,也就是找到一些高速增长的行业。

这就是增长思维。


— —


理解了增长思维,我们尝试理解下特斯拉2020年的爆发性增长。

特斯拉目前市值6000多亿美金,已经超过了包括大众、丰田、日产、现代、通用、福特、本田、菲亚特克莱斯勒以及标致等9大汽车制造商的市值之和。

但从交付角度来说,特斯拉今年50万辆车的交付仅占全球汽车总销量的1%。

仅仅丰田汽车,在2020的交付量就将超过1000万辆,是特斯拉的20倍。

那为什么特斯拉的估值会这么高?

因为很多人判断,特斯拉所在的电动车行业是未来一个大的趋势。

甚至可能是一些信念的力量,就是有一些人,坚定地相信特斯拉值这么多钱,这就是信念的力量。

比如钻石,实际没什么价值,但是当大多数人相信了“钻石恒久远,一颗永流传”之后,它就有了价值。

所以大家认为特斯拉的增长率就相当于乘上了电梯,甚至搭上了火箭。

就像马斯克用SpaceX火箭把特斯拉送到太空一样。

特斯拉的股价也就一飞冲天。


— —


其实增长思维,对应到我们每个人也一样。

我们每个人就是自己的资产,我们要想办法把自己的人生变成一辆特斯拉,一飞冲天。

怎么办?

那就是你要找到一个自己可以持续增长的领域,踏上一个高速增长领域的扶梯、电梯,甚至火箭。

这就是增长思维。





 2 

杠杆思维


第二种建议你掌握的金融思维,叫杠杆思维。

金融的本质就是杠杆思维。

什么是杠杆思维?

我们从小可能就耳熟能详的一句阿基米德的话:给我一根足够长的杆和一个支点,我就能撬起地球。

所以,杠杆思维其实包括两样东西。一个是支点要足够坚实,另一个是杆要足够长。

举个例子。

在过去的几年,很多一线城市的房价大概率都在涨。(仅是举过往例子,不构成投资建议,房住不炒。) 

所以,有很多人贷款买房,获得了财富的增值。

其实这也是杠杆思维。

在过往,房价大概率上涨,这就是一个支点。

有了,这个支点。你就可以用银行资金这个长长的杆。

当你用5成首付(50万)购买一套100万的房子。

过了一年,假设房子涨到120万。

从财富增值角度来说,那么你就用了2倍的杠杆(100万/50万),1年时间,用50万赚了20万,获得了40%的收益。

如果你3成首付呢?

那么你就加了3.3倍的杠杆(100万/30万)。1年时间,获得了67%的收益(30万首付,20万收益)。

所有这些是基于房价大概率是在上涨这个支点。

否则,如果房价下跌,那也会放大的你的损失。

所以,如何用好杠杆?

关键是支点要足够坚实。

这就是杠杆思维。


— —


理解了杠杆思维,你也许就理解了,前段时间,为什么国家出的监管新规,使得蚂蚁金服暂停上市。

蚂蚁金服就用了杠杆。

蚂蚁通过它的科技(大数据、人工智能……等等)可以判断每笔贷款是否可以贷。

这是蚂蚁金服对风险定价的能力,也是蚂蚁金服用杠杆的支点。

基于坚信这个支点,他就开始放贷了。

但蚂蚁的放贷资金,只有一部分是自己的,另外很大一部分资金是来自于银行的。

于是,蚂蚁金服就用这个风险定价能力作为支点,用银行资金作为长长的杆,赚了很多钱。

但是,现在国家开始疑虑一件事,那就是他的支点是不是足够坚实。

你这个风险评估能力,是不是真的把风险排除了,还没有经过长时间的验证。

虽然,暂时还没有出过问题,但万一未来出了问题,那可就是大问题。

所以,在这个支点没有被充分验证是否足够坚实之前,国家希望把这个长长的杆放短一点。

这样,即使出问题,也不至于出太大的问题。

这就是银保监会、和央行联合发布的《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》最终暂缓了蚂蚁上市的背后本质。


— —


其实杠杆思维,对应到我们每个人身上也一样。

你人生的支点是什么?

是你的才华,是你的眼光,是你的判断力,是你的时间。

所以你的人生要想用杠杆思维,那么你的支点就要足够坚实,你要有真本事。

比如说,你眼光特别好。

你就可以用你对未来的判断赚钱。

你就可以去投资,做私募。

你出1%的本金,其它99%的钱是通过融资从LP那里获得的。(LP,Limited Partner,有限合伙人(我们可以简单的理解为出资人)。

然后赚钱后,你拿20%收益,给LP80%收益。

为什么LP肯把钱给你?

那是因为,你对未来判断的眼光是他们认可的。

所以,你就用LP的资金给你的眼光这个支点加了杠杆。


— —


所以,对每一个人来说,如何用好杠杆思维? 

那就是,首先你要找到你的一个坚实支点,这个支点可能是你的眼光、时间、能力等等。

然后,你用资金、用团队、用产品、甚至用商业模式给这个支点加个长长的杠杆。

最终放大你的影响力和收益。

这就是杠杆思维。





 3 

对冲思维


第三种建议你掌握的金融思维,叫对冲思维。

对冲,在金融世界中是一个非常普遍的现象。

是一种通过反向操作,追求确定、脱离侥幸的操作。

举个例子。

一个家庭里,夫妻两个人如果都冲到市场上去赚大钱。

那么这个家庭可能就会面临波动很大的这么一个人生,要么大富大贵,要么一贫如洗。

但是如果,一个家庭里,一个人做比较安稳的职业,守护住家庭;另一个人再去追求激进,博取收益。

这样,这个家庭,就有足够的上升空间,但也能保住底。

这就是对冲思维。用稳定对冲激进。


— —


再比如,风险投资。

有些风险投资机构的投资风格是投赛道。

什么叫投赛道?

就是他特别看好一个行业,他相信这个行业会迎来一波增长,所以他愿意承担,对这个行业大趋势判断失败所产生的风险。

但他不愿意承担,这个行业中某家个体创业公司因为各种原因创业失败的风险。

于是,他就投了这个行业里的几十、上百家公司。

最终,有很多公司可能最终都倒闭关门了。但是一定也有投中那个增长上百倍的公司。

最后,拉平整体收益来看,他可能获得了15%的收益。

这15%收益,就是他所获得的行业收益率。

这就是投赛道。

这种方式,是用大数定律这种方式对冲了个体公司波动的风险。

也就是说,我愿意承担我对行业判断失败的风险。但是我不愿意承担一家个体公司,因经营不善、管理等各种问题,导致投资血本无归的风险。

所以,就用投这个行业里面很多家的方式,对冲了个体不确定的风险。


— —


这和我个人投资也是一样的。

我是不投个股的,因为我对一家个体公司的了解没那么深入,所以我不买个股。

就以文章开头的特斯拉为例,我不会买特斯拉的股票。

但是如果我看好新能源汽车这个行业,那么我可能会买这个行业的ETF基金。

我愿意承担,我对整个新能源汽车行业判断失败的风险。

所以,我甚至有可能会通过各种衍生品为我的判断加杠杆。

但我不愿意承担单个公司个股(特拉斯的股票)的波动风险。

我对这些公司又不熟,又不能深入调研,他们万一做假账怎么办?

所以我买ETF行业基金。

当然,这样我也就放弃了,买到特斯拉这样个股的机会。


— —


对冲思维在商业上还有很多应用。

比如,你是做外贸的,你相信你的经营能力,不想承担因汇率带来的风险。

所以,你通过购买汇率衍生品,锁定了几个月后的汇率。那时,无论汇率是涨是跌,你都锁定了你的收益。

再比如,航空公司,只想通过自己的经营能力赚钱,但是受油价的影响特别大,航空公司不想承担因油价波动所带来的风险。

所以通过购买石油衍生品,锁定了燃油的价格。

这样,石油涨了,我不会因此而亏损;同样,石油跌了,我本来成本更低,可能更赚钱,我也不后悔,不眼红。

我只赚,我因我的经营所应得的钱。

对我们每一个人,也是一样。

我只为自己的选择,只为自己的竞争力负责,承担这个风险,不赚靠运气获得的钱。

这就是对冲思维。




最后的话


金融的逻辑是什么?

把钱放在可增长的地方(增长思维),然后懂得在增长的地方拼命加杠杆(杠杆思维)。

最后,还要懂得对冲掉一些你觉得不需要承担的风险(对冲思维)。这样你就可以获得相对高的收益。

那么对人生也是一样,找到一个自己可以持续增长的领域,踏上一个高速增长领域的扶梯,甚至电梯或者火箭。

然后给自己加杠杆,找更多的资源,更多的合作伙伴,更多的资金来跟你一起,不贪心,控制住你自己控制不了的风险。

然后,就可以持续稳定地获得你人生的收益。

人生就是一种商业模式,我们每个人要拿自己的时间去跟这个世界去交换。

最后,祝你用你掌握的金融思维换回整个世界,成为人生赢家。

祝福。


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作者:刘润

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发布时间:2021-10-14 11:23:00