刘晓博说财经_投,投出个星辰大海

由 刘晓博 发表于2021-11-29 18:24:08

逛了一整天,肚子饿了,进“遇见小面”边吃面边刷快手短视频,远程操控各类智能家电工作,到家再泡一杯“CHALI茶里”,窝在沙发享受惬意的休闲时光……

 
这是一个普通中国人很常见的生活,但是很少有人知道,这里面出现的几个品牌,都跟一家叫“碧桂园创投”的投资机构有关——它们都是其投资的项目。

成立至今不到三年,碧桂园创投已投资超过60家企业,其中9家成功IPO,8家已完成下一轮募资,这种发展速度在中国创投圈里颇不寻常。
 
01

房企玩创投,碧桂园率先出圈


碧桂园创投成立于2019年1月,是碧桂园集团下属的一级事业部,负责集团除地产投资外的股权投资业务。

随着地产“黄金十年”的逐渐落幕,大房企们纷纷尝试转型,开辟新的赛道。有人统计过,截至2020年底,中国TOP30的房企中,已有超过半数设立了创投事业部,成为CVC(企业风险投资)圈子里令人瞩目的一支生力军。

但以房地产开发为主业的企业,初进入这个圈子难免水土不服,很少有拿得出手的亮眼业绩。很多人不以为然地觉得,投资不就是花钱吗?手上拿着钱,还怕花不出去?

——有这种想法的人,市场很快会让他们得到教训。对于普通人来说,花钱容易赚钱难;对于做创投的人来说,花钱比赚钱更难

 
24家重点房企主要投资领域占比分布  数据来源:CRIC
 
而成立两年多的碧桂园创投,在多次被业界评论者称为“现象级黑马”之后,事实上已经跻身国内CVC机构第一梯队,先后获得36氪“中国最具影响力CVC TOP10”,清科“2021中国战略投资机构TOP10”、“2021中国半导体领域投资机构TOP30”等专业荣誉。

 
这也代表着,投资圈里那些见惯大世面、眼光极高的知名媒体机构,已经认可了碧桂园创投的成绩与影响力,将其视为圈内的重量级成员。

截止2021年11月,碧桂园创投投资规模过百亿,以科技、健康、消费、产业链为四大投资方向,在半导体、先进制造、碳中和、新基建、医疗器械、新消费等细分领域内都占有一席之地,打造了层次丰富而又互为呼应的的投资体系。

碧桂园创投的四大投资版块
 
碧桂园创投之于碧桂园,不是一个可有可无的点缀,而是构成品牌支撑的重点业务之一。

在“房企玩创投”这个圈子里,碧桂园已经率先 “出圈”——创投圈的人提起它,是将其视为一家成熟的创投机构,而不仅是想到“碧桂园集团”这个标签。
 
02

碧桂园,凭什么玩转创投圈?


创投是一个相对成熟的行业,众多圈内大佬,凭借多年来积累的经验与声望,既不乏对新生机会的敏感,又能快速募集资金,后来者要想立足绝非易事。

很多人认为碧桂园创投靠的是“钞能力”。确实,碧桂园创投管理合伙人代永波也说过:“之所以在创投圈能够很快占据一席之地,与碧桂园集团这一母体高度相关”。

但拥有“钞能力”的并非只此一家,其他搞创投的TOP房企,多数也是不差钱的主,却未能复制同样的成功。所以碧桂园在创投领域所取得的成就,除了钱之外还有更重要的因素——那些组成了碧桂园创投之“芯”的核心因素。

首先是严肃认真的态度。如果说有些大集团搞创投还只是试试水、探探路,那碧桂园创投一开始就是“来真的”,相当于别人还在热身的时候,他已经全速起跑

碧桂园创投从成立之初就对人才招聘定下了近乎严苛的专业标准。

在各个不同的产业方向上,碧桂园创投招募的都是具有产业背景的最优秀的投资人,例如投创新医疗器械的是牛津生物医学材料专业的博士,半导体的主力投资人则来自清华电子系。尊重行业、信任人才,体现了碧桂园在这个新领域的认真。

碧桂园创投自建了数字化投管系统,将过往难以标准化的投资流程规范化,因此整个机构能高速运转,支撑体系化的行业研究、规模化的项目运作和高频的投资节奏。同时标准化也有利于进一步完善风控模型,把以前“凭感觉”、“靠经验”的事情细化为指标输出。

虽然在创投圈碧桂园还是新面孔,但在行业数字化的践行方面,却走在了很多“老江湖”的前面,这同样也是认真的体现。在这里,不论权威,不比资历,只讲科学

在碧桂园创投早期参与的项目中,很多与其主业相关,利用自己在房地产业务上的积累,把一批产业链上下游的优质项目抢先收入囊中,打下坚实基础。同时还联合保利资本设立地产产业链投资基金“保碧基金”,投出了全球领先的无醛板制造商“万华禾香”等优质项目,先在自己熟悉的领域确立优势

  
紧跟全球发展趋势及国家政策大方向,是碧桂园创投的业务逻辑中特别值得关注的一点。从房地产开发到如今的创投,两者看似没有关联性,但碧桂园在其中有着自己一以贯之的底层逻辑:顺应时代,顺应国运

尽管近几年房地产行业引起很多非议,但它至今仍是国家的支柱产业之一。而放到新世纪的前二十年,这个行业更是为提升国民生活品质、拉动经济发展作出了无可替代的贡献。

碧桂园在1992年就开发了首个楼盘,之后不断扩张,一步步成长为中国头号房企,其发展史是与整个国家的城市化进程、与国民的人居条件升级相伴随的。碧桂园能够走到今天,最重要的是顺应了时代和国运。

如今中国的城市化进程已近尾声,以碧桂园为代表的房企们也已经完成了自己第一阶段的历史使命,接下来转型就成为他们的战略重心了。

积累了丰富资源的TOP房企,不约而同地选择了创投,但侧重点各有不同。碧桂园创投,沿袭的是品牌一直以来的内在精神

除了主业相关领域外,其最感兴趣的投资项目,都分布于那些国家重点宣传、大力扶持的行业,要么代表了人类科技下一阶段主攻方向,要么代表了高速信息化时代的主流生活形态

具体项目如在“元宇宙”概念中异军突起的理湃光晶、为三星手机最新款机型提供处理器芯片的紫光展锐、领先行业水平、第二代L600短刀片磷酸铁锂电芯有望于明年上市的蜂巢能源、今年2月登陆港股的“短视频第一股”快手……

这些企业分别是元宇宙、半导体、新能源、大健康等人类科技前进热门方向上的佼佼者,而碧桂园创投早早布局,以资金入局,助它们踏上腾飞之路。

——这两年碧桂园创投以密集的动作让各界都印象深刻,感觉好像没有它不涉足的领域。其实,碧桂园创投的项目看似庞杂,如果仔细梳理,会发现还是有其清晰的底层逻辑

此外真诚友好的态度也是很重要的一点。有的目标企业原本未必想和创投圈合作,甚至根本没有融资计划,但最后都接受了碧桂园创投的投资。
 
03

“搅局者”碧桂园对创投圈的启发


在CVC圈里,碧桂园创投是不折不扣的晚辈后生。但是这个后生所取得的成就,却已和很多前辈站上同一个高度,成为所有人都必须正视的搅局者。

一个经典的案例是:碧桂园创投2019年斥资5亿入股的蓝箭航天,如今已发展为国内领先的航天运输系统创建及运营的商业公司,并入选国家专精特新“小巨人”企业名单。

每个成熟的投资机构都有着自己的业务逻辑,但通过碧桂园创投的案例,也许我们还是可以总结出一些值得借鉴之处。

这家不满3岁的机构,其行事风格并没有新手常见的急躁。用碧桂园创投的话来说就是,“我们关注风向变化,但不急于追赶潮流”。

成立之初,就投出5亿用于蓝箭航天C轮融资(5亿人民币至今仍然是国内商业航天领域最大的单笔融资);领投远也科技千万美金级A轮融资,助力可穿戴医疗器械的智能化方向研究;领投飞渡科技近亿元A轮融资,着眼于以数字孪生技术辅助科学决策,实现城市智慧化建设……

最前沿的技术都有自己独特的护城河与壁垒,但做科研一定有投入周期,他们看准价值还是投了。

也许是因为他们相信这是能代表未来科技的方向,干的是能实现人类星辰大海梦想的事情。总要有人来做这样的事,总要有资本来支持这样的产业
  
在长期投资与短期收益之间,在“诗和远方”与业绩压力之间,如何找到平衡点,是众多IVC一直孜孜以求的。即使是最资深的老大哥们,在这条路上也只能说还在上下求索。

而入圈不久的碧桂园创投,在这方面有着令人惊喜的表现。在其投资项目中,既有很快IPO上市的,又有专注于星辰大海的。在一家IVC所必须面对的多个不同目标中,怎么做到“我全都要”,这或是其值得思考和借鉴的一点
 

11月15日,北交所开市交易。首批81股亮相,10只新股收盘全部大涨。

北交所的成立是今年中国的大事,对于创投行业来说更是极大利好。创新资本流动进一步加速,投资机构的退出与变现新增了一个重要渠道,同时又多了一个甄选符合自身业务逻辑的优质投资项目的新场所。

借着北交所的东风,中国创投行业又将迎来新一轮的飞跃式发展,更多如碧桂园创投这样的新锐产业资本将涌现出来,为优质中小企业解决发展中的资金困境。

作者:刘晓博

公众号:刘晓博说财经

发布时间:2021-11-29 18:24:08