中国房地产业的国际政治经济背景（三）

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        本来这篇文章，应该只有二的，但是现在事情发生了很多变化，还是写了第三吧。

        笔者最近的一大预测失误，就是法国大选的结果，本来认为美国的民粹化倾向会传染到欧洲，进而左右欧洲的大选。随着马克龙的上台，勒庞的竞选失败，笔者认识到国际精英资本主义并没有完全失败，欧盟保住了，欧元保住了，潜在的可能性，就是中国与欧洲的联合。可以与国家主席在2017年1月18日在瑞士达沃斯论坛开幕式上的演讲，强调全球化的思路进行对照思考。

        全球化不存在逆流。1789年法国大革命以后，全球化只存在主导势力，以及中心变迁，我们将迎来全球化的主导势力的变化，以及全球化中心方向的变迁。

        中国在美国主导的全球化下，依凭美国势力进行资本扩张，这条路已经走到尽头。美国的川普政府，已经逐步在封杀中国搭美国便车的路径。

        现在回头看国内，房地产市场依然如火如荼，但是实际上，大转变就在眼前。

        房地产现在已经事实上成为中国经济体上的毒瘤，过去的几年，只要央行进行货币投放，无论是投入到哪个方向，几乎都会以各种方式涌入房地产领域。整个社会的消费力都开始被房地产业所扼杀。国内的贫富分化进一步增大，照此发展下去，将会动摇国基，无论是政权内部合法性还是政权的外部合法性，都会产生巨大的负面影响。

        于是一带一路与雄安新区两个项目的作用开始明确。

        一带一路与雄安新区很多人都理解为中国要对外输出资本和产能的行动。换成金融的角度来看，这两个项目实际上是中国政府未来很长一段时间的人民币投送渠道。而雄安新区，是中国转变经济增长方式以及基层政治运作方式的示范性模板，在当前的房地产产出预期之下，如果旧的方式征地，拆迁，赔偿这样的牧师来硬搞，就意味着极高的建设成本，就会导致失去在全国范围内作为模板复制的意义，如果央行直接以货币投送的方式来搞雄安新区和一带一路。会直接导致通货膨胀。

        过去几年的人民币投送，都流入了房地产，到今天可以说货币政策已经几乎完全失去了作用。所以，这就形成了矛盾：要么是一带一路和雄安新区活，房价死；要不就是房价活儿而一带一路和雄安新区死。

        具体会怎么样变化，各位读者可以自己判断。很多人认为今天中国的顶层，他们是在做选择题，在保这个与保那个之间做艰难的选择。这当然是天真的很的想法。事实上，今天中国的顶层，他们在造一种全新的“势”，他们并没有局限于当前中国的资源与能力的限制，而是通过运用很多人没有注意到的力量，发展出来了一种全新的格局变化。而这种格局变化，与美国以及世界的整体政治经济变化遵循着内政与外交的辩证逻辑。

        就笔者自己的判断就是当前的大势就是国家要牺牲房地产，在金融风险可控的前提下，推动货币市场的通缩局面。在整体市场通缩的情况下，央行通过投送货币到雄安新区以及一带一路项目上，只有在国内整体货币通缩，房地产增值预期下降甚至成为负数的情况下，这样的货币投送才会起到事半功倍的作用。

        最简单的讲，当前房地产市场火爆的情况下，在雄安地区进行基础建设，征地，拆迁，赔偿，代价必然极大，甚至有可能是真的推动不起来。但是在房地产整体盈利预期下降的情况下，整个征地，拆迁，赔偿就会以较低的成本运作起来。

        而在全中国的房地产预期都下降的情况下，雄安新区的模式，就有了低成本复制的空间。雄安新区的具体意义，可以看本公众号的首发文章《“雄安新区”——另一种解读》。

        很多人认为中国的外汇储备与房地产之间的关系，构成了事实上的人民币的锚基，这是很片面的看法。2015年4月2日和4月30日，中共中央政治局常委会会议和中央政治局会议研究《京津冀协同发展规划纲要》。在这个消息之后，中国国内的工业发展开始呈现井喷效应，C919大飞机、国产核磁共振和CT机、大规模集成电路、显示面板、超级计算机等等这些工业项目，实际上就是在搞进口替代，这才是保证外储以及扩张外储的根本性解决方法。

        在雄安新区的模式开始推广以后，中国的整体经济发展重心，会开始向西移动。而过去几十年伴随着临水制造业以及国际资本流动窗口而形成的沿海一线城市，支撑他们的房价的根本性基础，会逐步的发生转变，比如上海从前的国际港口和资本进出口的作用会缓慢下降，而制造业中心的地位，会逐步的上升。

        而在今天中国一线、二线城市都已经资本超级富集的情况下，在未来的几年时间里，很可能出现一场新时代的“上山下乡”运动。资本的增值欲望，会走向资本稀薄的地区去。

        中国国内的房价，一定会下跌，跌到什么程度呢？笔者认为，会跌到所有的人都对房价失去了关注的热情，跌到资本在其中彻底丧失盈利空间和可能的的程度。

        归根结底一句话：增长方式要转变了，房地产的繁荣所建立的经济运行基础，要变，随之而来的，就是价值观以及价值取向的变化了。举例来说：前一段时间人群中流行的：选择比努力更重要，支撑这样的价值观背后的经济发展逻辑，将会发生根本性的转变。 

文章转载自微信公众号：从大地到星辰