21世纪经济报道_有序用电下的大宗商品调查

文章前广告位招租

由 21记者 发表于2022-08-19 09:02:07

作 者丨董鹏

编 辑丨巫燕玲

图 源丨图虫


成都地铁车站,关闭广告灯箱和非必要设施,开启“省电”模式;公交加大长续航电动车使用频次,减少白天充电;部分写字楼中央空调暂停开放,倡导企业居家办公,用电量减少三分之二……


近两日,四川当地采取多种方式降低用电负荷,尽最大可能保障居民用电。


另一边,工业用电企业已于周一开始临时停产,多家上市公司也通过公告、互动平台和媒体进行情况说明。


然而,作为工业强省的四川,其第二产业中涉及能源化工、先进材料、食品饮料、数字经济和装备制造等多个领域。工业限电导致供应减少的情况下,是否会对整体原材料市场构成影响?


对此,21世纪经济报道记者调查发现,此次限电整体影响相对有限,更多是对区域内市场产生阶段性影响,如钢铁、水泥价格的小幅上涨等。


兰格钢铁提供的数据显示,8月18日成都德胜钢铁三级螺纹钢,较上周同期每吨上涨80元,同期郑州、广州三级螺纹钢则分别下跌了10元、20元。


但是,由于此次限电面向省内全部工业企业,使得部分产业链内部出现供需双降的情况,加上很多细分行业中,四川当地停产产能占比较小等原因,暂时未对整体大宗原材料市场带来显著影响。



恰逢化工“淡季检修”节点



四川省内化工企业不少,仅沪深上市公司就多达15家。


泸天化(000912.SZ)、四川美丰(000731.SZ)和天原集团(002386.SZ)本周已经对临时停产事件公告说明,其中前两家公司主营产品为氮肥,后者则是一家氯碱企业。


不过,每年6-8月本就属于化肥产品的消费淡季,四川美丰在发布限电停产公告时,已经计划对其绵阳、阆中生产基地进行停车检修。


“当前大部分复合肥企业前期原料备货较为充足,叠加受上游市场下行及秋季备肥进度迟缓的影响,开工依旧偏低,整体跌破三成。”百川盈孚指出。


换言之,化肥行业淡季需求低迷,企业产品库存充足,即便没有此次限电的影响,化肥生产企业本身也计划进行停产检修,这自然不会对整个市场供需带来改变。


另外,上述机构昨日还对近40种大宗商品开工率情况进行了统计。


结果显示,除了草甘膦、多晶硅、硝酸、尿素、钛白粉等少数产品四川产能占比较高外,多数原材料受影响的产能规模有限。


比如甲醇,全国总产能9929万吨,其中川渝地区有效产能159万吨,此次限电影响产能为94万吨。


相当于该行业全国只有1%左右的产能受限。所以,国内甲醇价格仍然在按照原有趋势运行,截至18日,本周郑商所甲醇期货主力合约反而处于下跌的状态。


钛白粉,四川虽然是全国主产区,川渝总产能接近全国的20%,但是按照百川盈孚统计,此次影响产能只有35万吨,约占全国总产能的7%。


只是,与化肥行业类似,现阶段钛白粉行业需求端疲软,此前也已有企业停产检修。限电后,钛白粉价格保持稳定,未有明显调整。


“实际上,工业用电是下降的,一个是整体经济不好,需求表现较差;另一个是七八月份是消费淡季,工业企业会集中安排检修,为金九银十做准备。”中大期货首席经济学家景川18日指出。


中金公司也指出,本轮限电更多是极端高温少雨天气下的季节性、临时性、区域性措施,且集中于四川等依赖水电的省份,“四川省的限电通知持续时间仅为6天,受到限电影响的工业企业也能通过赶工的方式弥补前期影响。”


不难看出,此次限电具备时间短,叠加消费淡季、企业检修周期和所影响产能比例较小等因素,未对原材料价格产生实质性影响。



氢氧化锂、正极材料、负极材料价格稳定



与以上行业相比,锂电行业不存在需求疲软的情况,同时四川云集了大量锂盐、电池材料和动力电池产能,理应会对市场产生重大影响。


不过,实际市场表现却非如此。


比较锂电各主要原料价格发现,本周整体变化幅度有限,并未出现较大幅度波动。


其中,碳酸锂市场均价仅小幅上涨1000元/吨,氢氧化锂未作调整。同时百川盈孚追踪的价格显示,三元材料、磷酸铁锂和负极材料价格均处于“横盘”走势。


而据安泰科统计,四川锂盐、正极材料、负极材料在全国分别占比27.9%、11.8%、17%(石墨化)。


这一较高产能占比,以及供给端出现明显减弱的背景下,为何产品价格能够保持稳定?


这其中有多方面原因。21世纪经济报道8月16日报道指出,部分锂盐厂已于今年7月降低生产负荷,近期接到限电通知后,整体处于保持低负荷运行状态。


同时,也有锂盐企业反馈称,“整体产量会有所降低,但产能不会全停。”


换言之,四川的高温天气不是一天两天了,7月份当地已经对供电紧张有所准备,企业端降低生产负荷,所以限电前后其整体开工率有所降低,但是部分厂家变化相对有限。


从销售模式上看,四川锂盐企业以长单销售为主,价格调整直接面向客户,而影响市场价格变动主要价格样本,则多数来自于散单,这部分订单青海较多。


其次,本轮限电面向全省工业企业,上游材料厂停产、降负荷的同时,需求方也处于停产状态。


对此有媒体报道指出,宁德时代四川宜宾工厂已限电停产,限电停产时间从8月15日至8月20日。不过,直至今日,该公司未对此作出正面回应。


此外,四川当地动力电池项目虽然数量可观,但是不少产能是2021年下半年方才启动建设,暂时并未正式投产。


就负极材料环节来看,此次四川限电的影响也不足以与2021年的限电相比。


据了解,四川得益于丰富的水电资源和较低的用电成本,成为仅次于内蒙的石墨化产能集中地。


“不算新开工项目,整体产能超过13万吨,约占全国总产能的13%到14%,头部企业包括了宜宾金石新材料、四川金泰能新材料两家公司。”百川盈孚跟踪石墨化环节的分析师陆子怡介绍称。


而就石墨化加工费走势来看,经过前期的调整后,本周并未因四川限产而出现加工费上涨。


对此陆子怡指出,去年以内蒙为代表的限电是全国范围内,此次则集中在川渝地区,属于区域性、阶段性的影响,加上石墨化企业签订的是长单,价格影响有限。


反观负极材料,当前最主要的生产成本便来自于石墨化环节,负极材料也就保持了相对稳定。



川内钢铁、水泥小幅调涨



并非所有的原材料都不受影响,钢铁、水泥这类消费半径较短的商品就有所上涨。


“四川短流程(电炉钢)的产能全停,长流程(高炉钢)停了一家,虽然产能放在全国范围内不算大,但是足以对当地产生区域性影响。”兰格钢铁研究中心主任王国清介绍称。


她给出的数据显示,8月18日,成都周同比涨幅突出,德胜三级螺纹钢与上周同期相比涨80元/吨,与上月同期相比上涨360元/吨。


其他城市该产品价格表现明显更弱。其中,郑州安钢产三级螺纹钢较上周同比下跌10元/吨,较上月同期上涨130元/吨;广州韶钢三级螺纹钢,较上周同比下跌20元/吨,较上月同期上涨180元/吨。


四川当地水泥企业,本周发布的调价通知也很有意思。


如四川什邡某水泥企业的调价通知显示,从8月15日6:00时起,绵阳、德阳销售区域内,我公司生产的袋装、散装水泥在原价基础上上调30元/吨,“如贵司继续提货则为同意本轮涨价。”


相关数据也显示,8月15日,四川水泥P.O42.5散装和袋装均价分别为424元/吨和445元/吨,至8月18日分别上涨至460元/吨和481元/吨,均较上周调涨超过8%。


反观华南、华北、华中等区域水泥价格,本周则出现一定程度下跌,即便个别城市有所调涨,幅度也要显著小于西南地区。


其他传统周期行业中,则以有色金属行业对电力消耗度较大,只是四川区域内有色金属企业以锂为主,其他有色金属企业多集中下游,上游冶炼企业不多。


“近期川渝地区限电政策频发,下游加工企业关停规模进一步扩大,以川渝地区下游为主的铝棒企业反馈厂内库存增加……”百川盈孚表示。


需要指出的是,与铜、锌等产品相比,电解铝是耗电大户,但是与此次限电关联度较为有限。


“电解铝的绝大部分产能都不依靠网电,而是自建电厂,一方面可以保证生产的持续性,另一方面也可以有效降低成本。”景川指出。


他还表示,从近几年电解铝产能分布变化来看,主要集中在河南、山西、广西、山东等地,同时考虑到环保和电力供应,部分产能开始向西北富煤地区迁徙。


此外,有色金属为全球定价商品,中国则属于参与定价,非主产区供给端的收缩,尚不足以影响产品价格。


整体上看,此次川渝区域的限电对整个大宗商品的影响不一,多数原材料价格保持稳定,即便价格小幅上调也局限于区域内部。


 E N D

本期编辑 江佩佩 实习生 梅乐轩

百万读者都在看


千亿房企紧急报警!


热炸!四川有市民空调月耗电超1000度!一地通告:让电于民,商场空调和电梯停开


多场所暂停开放!此地宣布:鱼也要做核酸

作者:21记者

公众号:21世纪经济报道

发布时间:2022-08-19 09:02:07

京东618开始啦,红包点这里领取。

发表回复

您的电子邮箱地址不会被公开。