原创[新蜂观察]:商业银行的智能投顾的发展之路

2017年,“智能投顾”逐渐进入了大众的视野。由“摩羯智投”引爆的行业大讨论逐渐平静下来,除少数几家商业银行低调推出类似的产品外,外界预期“一拥而上”的场面并没有真正的发生。平静之下暗潮涌动,商业银行一面在内部进行着激烈的讨论,但在推出产品方面则按兵不动,进展颇为保守和缓慢

银行的犹豫可以理解,因为目前多数智能投顾模式,无论从客户群体,还是服务模式,都与商业银行投资理财业务的经营方式有着很大的不同,直接照搬恐怕会消化不良。

导致消化不良的问题有几个:

1. 商业银行理财客户年龄偏大,年轻客户占比低。根据不同的产品类型,35岁以下年轻客户的比例在10%25%之间。“老阿姨”们则是银行理财中相当重要的一个群体。这样的客群能否接受智能投顾所倡导的“智能化、自助化、线上化”等服务模式,尚属未知。

2. 客户投资期限短,跟风投资较为普遍,持有产品种类单一。这与智能投顾倡导的长期投资、分散化投资的理念有冲突。这一问题不仅是商业银行,在整个市场上也是一个普遍现象。

3. 商业银行销售的投资理财产品众多,而目前以公募基金为主要资产进行配置的模式在商业银行的应用场景过于有限,不符合自身的业务实际,不足以撑起“智能投顾”这杆大旗。另外,银行代销基金的申购手续费就算打折也多在1%以上,是银行版智能投顾的硬伤,对建立组合、动态再平衡都有很大的影响。

4. 银行以经营富裕客户见长,20%的客户拥有80%的可投资资产,这些客户的资产多投向理财产品、保险等固定收益类产品,而低资产客户会将更大比例的资金投向基金。不同的产品背后有不同的客群,智能投顾的产品选择与客群选择必须相匹配。

虽然智能化是大势所趋,但现阶段的智能投顾在商业银行又应了那句话:理想很丰满,现实很骨感。智能化、自助化、资产配置等等都是未来的方向,但怎么做才是关键。目前而言,国内智能投顾的探索意义要大于实际作用,以下几点或许是商业银行的一些可行做法。

1. 重智能

目前的智能投顾在客户识别上仍然运用传统的问卷模式,这也是广受诟病的一点。问卷不能反映客户全部的投资行为和面对波动压力时的心态,而对客户偏好进行智能化识别则需要大量的客户行为数据,这未必是券商和互联网平台的特长。而银行掌握着客户大量的交易行为数据,虽然不是全部,但已能够支撑数据分析部门开展客户产品偏好、流动性偏好、风险承受能力的探索和建模。

2. 慎投顾

目前国内不少智能投顾会依靠量化投资模型或资产配置模型为客户出具投资建议,但国内资本市场波动性大,规律不好把握,与国际市场有着很大不同,仅用过去的信息难以长期预测未来。而银行的客户对波动的容忍程度低,银行又未必像基金、券商一样擅长把握市场机会。因此在提供产品组合上,谨慎是必要的,做自己擅长的事,不要过分挑战自身的业务能力。

3. 减品种

集成多种投资产品的组合销售、长期持有模式未必能打动客户,需要严格执行的投资策略更是不符合多数客户的投资特点。目前看来,一个较为松散的智能化产品推荐系统更能符合国内的实际情况。根据客户产品偏好、流动性偏好,辅以资产表现进行智能推荐,在银行的客户中更加容易引起共鸣。

智能化是金融业发展的必然趋势,但智能化的内涵广泛,需要结合实际情况创新发展,未必能够照搬现成。智能投顾作为投资理财业务发展的重要一环,在解决客户资产配置问题的同时,值得商业银行投入资源继续探索,走出适合自己的智能化之路。


        

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文章转载自微信公众号:新蜂数字金融

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