附件二

0912-JY地产的核心矛盾

上周四早晨爆出了建业求助信的大事件,一直在外休假,没有及时跟踪。 回来后这两天翻了翻当时的新闻和盘面走势,还有各种小道信息和匿名群,然后试图对事件做个简单的分析。 从事件的时间轴和盘面来看,在信息被泄露的当日,建业股票和债券均出现不同幅度的下跌,但在…

0906-煤价大涨,做多债市

也不知道,这么一篇小破水文,一晚上都没发出来。搞不定价格,还不让人说,怂。 今天匿名群里都在讨论,这一轮煤价上涨,到底会涨到哪里去。 从主力合约换月后,动力煤连续暴力拉升的节奏来看,市场似乎已经不相信有关bumang能够控制得住煤价了。 FGW四处喊…

0830-境内境外,谁对谁错?

金融市场的定价,总是充满令人迷惑的地方。 最近过剩债券利差快速压缩,已经到了令人发指的地步。 城投利差则是极度分化,一些区域和个体收益率低的根本下不了手,另一些则是收益率高的也不敢下手。 地产债券,则普遍令投资机构伤痕累累,尤其是最近一个月,几乎是不…

0825-都很怀念“从不激进”

刚刚看到一则中国房地产报的新闻,新闻提到,近期唐山市政府召开房地产企业座谈会,约谈10家房企负责人。会议的内容主要是,讨论如何救市,包括打压恶意降价。 据说这次约谈官方本想低调处理,但消息不胫而走。 单看唐山房价走势,当前比去年同期下降了8%,政府卖…

0824-这届煤炭不讲ZZ

面对近多半年来持续高位的煤炭价格,如今的发改部门,可能能够体会到,当初财政部门在面对不断膨胀的城投债时那种“独木难支”的感受了。 就城投债发行-使用-偿付链条来看,发改部门负责批项目、批企业债,证监部门和交易商协会分别审批公司债和协会品种,城投平台和…

0819-全都要保

昨日晚间华融公告及新闻稿,几个关键点: 1、2020年度亏损1029亿。 2、以中信集团为首的战略投资者将对公司增资,中信集团可能成为新的控股股东。 3、本次增资仅涉及资本重组,无计划进行债务重组,公司对未来到期债券兑付已经做好妥善安排和充足准备。 …